Eric Schmidt at Bloomberg on the Future of Technology

ÿþ> > T O U L O N
H e l l o e v e r y o n e a n d w e l c o m e t o B l o o m b e r g N e w s . M y n
a m e i s K a r e n T o u l o n ; I a m N e w Y o r k b u r e a u c h i e f .
W e a r e d e l i g h t e d t h a t y o u t o o k t h e t i m e o u t o f y e t a n
o t h e r v e r y h e c t i c d a y t o j o i n u s h e r e a t B l o o m b e r g f
o r o u r s p e c i a l g u e s t , D r . E r i c S c h m i d t o f G o o g l e .
W e h a v e q u i t e a n i n t e r e s t i n g c r o s s - s e c t i o n o f p e o
p l e h e r e t o d a y . T h e r e a r e j o u r n a l i s t s f r o m o t h e r n
e w s o r g a n i z a t i o n s a s w e l l a s m y f a v o r i t e B l o o m b e r
g N e w s .
T h e r e a r e G o o g l e r s . I ' m t o l d t h a t i s h o w G o o g l e e m p
l o y e e s l i k e t o b e r e f e r r e d t o o .
T h e r e a r e B l o o m b e r g e m p l o y e e s , B l o o m b e r g c u s t o m
e r s a n d c l i e n t s , a n d a l s o s o m e i n t e r e s t i n g f o l k a s
w e l l f r o m s o m e c i v i c o r g a n i z a t i o n s h e r e i n t o w n .
A g a i n , w e l c o m e t o a l l o f y o u . P l e a s e , i f y o u d o h a v e
c e l l p h o n e s t h a t m a y r i n g , p l e a s e d o s i l e n c e t h e m
. A f t e r s o m e p r e p a r e d r e m a r k s , w e w i l l a l s o h a v e s o
m e Q & A .
H o p e f u l l y y o u w i l l h a v e a g o o d t i m e . A t t h e e n d w e w i
l l h a v e a r e c e p t i o n r i g h t o u t t h e d o o r s .
E n j o y y o u r s e l v e s , h a v e a g r e a t e v e n i n g , a n d t h a n k
s s o m u c h f o r c o m i n g .
C o m i n g u p n o w i s N o r m P e a r l s t e i n , o u r c h i e f c o n t e n
t o f f i c e r f o r B l o o m b e r g N e w s . T h a n k y o u .
[ a p p l a u s e ]
> > P E A R L S T E I N
T h a n k y o u v e r y m u c h f o r j o i n i n g u s t h i s a f t e r n o o n .
I t i s a s p e c i a l p l e a s u r e d u r i n g t h e s e t u r b u l e n t f i
n a n c i a l t i m e s t o i n t r o d u c e a C E O w h o r e p o r t e d a 2 6 %
i n c r e a s e i n t h i r d q u a r t e r e a r n i n g s .
E r i c t h a n k s f o r j o i n i n g u s t o d a y .
F o r t h o s e o f y o u w h o d o n ' t k n o w E r i c S c h m i d t , h e h a s
b e e n t h e c h a i r m a n a n d c h i e f e x e c u t i v e o f f i c e r o f G
o o g l e s i n c e 2 0 0 1 .
H e h a s a s i g n o n h i s w a l l t h a t s a y s t h a t h e i s t h e r e s i
d e n t a d u l t a t G o o g l e .
B e f o r e c o m i n g t o G o o g l e , h e w a s t h e C E O o f N o v e l l .
B e f o r e t h a t h e w a s a c h i e f t e c h n o l o g y o f f i c e r a t S u
n M i c r o s y s t e m s .
H e i s a g r a d u a t e o f P r i n c e t o n w i t h a M a s t e r s a n d P H D
i n c o m p u t e r s c i e n c e f r o m t h e U n i v e r s i t y o f C a l i f o
r n i a a t B e r k e l e y .
H e i s g o i n g t o s p e a k t o d a y g e n e r a l l y a b o u t e c o n o m i
c s a n d t e c h n o l o g y . W e h a d a c h a n c e t o s p e n d s o m e t i m
e t o g e t h e r a f e w w e e k s a g o .
H e w a s t e l l i n g m e t h a t , a m o n g o t h e r t h i n g s ,
h e a n d s o m e o f h i s c o l l e a g u e s a t G o o g l e w e r e b e g i n n
i n g t o q u e s t i o n w h e t h e r i t j u s t m i g h t b e p o s s i b l e t
h a t e d i t o r s m i g h t q u a l i f y a s i n t e l l i g e n t a g e n t s .
I a m , o f c o u r s e , a n x i o u s t o h e a r t h e r e s u l t s o f t h a t
i n q u i r y . B e y o n d t h a t , I ' m s u r e ; E r i c h a s l o t s o f o t
h e r t h i n g s t o t a l k t o u s a b o u t .
W e w i l l h a v e s o m e Q & A a f t e r h i s r e m a r k s .
E r i c t h a n k s v e r y m u c h f o r b e i n g w i t h u s .
[ a p p l a u s e ]
> > S C H M I D T
I t i s g r e a t t o b e h e r e . I t i s g r e a t t o b e a t B l o o m b e r g
. T h a n k y o u v e r y m u c h N o r m f o r t h a t i n t r o d u c t i o n .
I w a n t e d t o c o m e t o a p l a c e t h a t I a d m i r e , B l o o m b e r g
a n d N e w Y o r k o f c o u r s e t o t a l k a b o u t i n f o r m a t i o n a n
d h o w i n f o r m a t i o n i s c h a n g i n g o u r w o r l d .
W h a t i s i n t e r e s t i n g t o m e i s h o w s e r i o u s t h e s i t u a t
i o n w e h a v e g l o b a l l y n o w i s . T h e r e i s s o r t o f t h i s s e
t o f c h a l l e n g e s t h a t w e f a c e a h e a d o f u s .
T h e e c o n o m i c c r i s i s , w h i c h e v e r y b o d y h e r e i s v e r y
f a m i l i a r w i t h .
Y o u k n o w 1 / 6 o f U S h o m e s a r e u n d e r w a t e r . N o t l i t e r a
l l y , b u t t h e y m a y b e w i l l b e w i t h c l i m a t e c h a n g e , y o
u n e v e r k n o w .
U n e m p l o y m e n t i s o n t h e r i s e a n d s o f o u r t h a n d s o o n .
T h e r e i s t h e l i k e l i h o o d o f a r e a s o n a b l y p r o t r a c t e
d r e c e s s i o n . W e w i l l s e e w h a t a c t u a l l y h a p p e n s .
A t G o o g l e , w e s e e s e a r c h q u e r i e s a s a l e a d i n g i n d i c
a t o r . I n o u r c a s e , f o r e x a m p l e , p e o p l e a r e i n t e r e s
t e d i n p u r c h a s i n g s a f e i n v e s t m e n t s .
T h e m o s t i n t e r e s t i n g q u e r y t h a t r o s e u p w a s h o m e s a
f e s . W h a t d o e s t h a t t e l l y o u a b o u t ?
[ a l l l a u g h ]
T h e y a r e n o t b u y i n g b e d s t o p u t t h e i r m o n e y i n , t h e y
a r e p u t t i n g m o n e y i t t h e i r h o m e s a f e . T h a t i s p r e t t
y i n t e r e s t i n g .
I f y o u t a k e a l o o k a t t h a t , t h e d e p e n d e n c e o n o i l , t h
e i s s u e s o f d e b t , c r e d i t , a n d t h e s i z e o f t h e d e f i c i
t ,
t h e s e w i l l b e t r e m e n d o u s c h a l l e n g e s , p e r h a p s t h e
g r e a t e s t i n a g e n e r a t i o n f o r o u r n e x t P r e s i d e n t w h
o e v e r h e i s .
T o m e , t h i s u n i q u e t i m e i n h i s t o r y w i t h r e s p e c t t o t
h e i n t e r n e t i s e q u a l l y c h a l l e n g i n g a n d i n t e r e s t i
n g .
W e h a v e t h e m o s t p o w e r f u l i n f o r m a t i o n s y s t e m t h a t
w e h a v e e v e r y c r e a t e d b y a n y m e a n s . I a m o p t i m i s t i c
.
I a m o p t i m i s t i c f u n d a m e n t a l l y b e c a u s e I b e l i e v e t
h a t i n f o r m a t i o n i n p o w e r a n d i n f o r m a t i o n i s b e c o m
i n g m o r e a n d m o r e u b i q u i t o u s .
I n G o o g l e ' s c a s e , w e a r e g o i n g t o r e s p o n d t o t h i s c r
i s i s b y f o c u s i n g o n w h a t w e d o b e s t . S e r g e y h a s a q u o
t e t h a t I p a r t i c u l a r l y l i k e .
H e s a y s t h a t s c a r c i t y b u i l d s c l a r i t y . W h e n t h e c o m
p a n y w a s v e r y s m a l l , f o r e x a m p l e , w e d i d n ' t d o a n y a
d v e r t i s i n g a t a l l .
W e s o r t o f d i d o u r t h i n g , g o t t h e p r o d u c t s o u t , a n d s
o l v e d v a r i o u s e n d - u s e r p r o b l e m s .
T h e p o i n t i s t h a t y o u c a n b u i l d g r e a t b u s i n e s s e s e v
e n i n t h e m o s t d i f f i c u l t t i m e s a s y o u g o a h e a d .
L e t m e o f f e r s o m e h y p o t h e s e s .
I t h i n k a f i r s t h y p o t h e s i s i s t h a t w i t h i n o u r l i f e t
i m e s v i r t u a l l y a l l o f t h e w o r l d ' s p o p u l a t i o n w i l l
b e a b l e t o a c c e s s a l m o s t a l l t h e w o r l d ' s i n f o r m a t i
o n .
T h a t i s i n a n d o f i t s e l f a n i n c r e d i b l e a c h i e v e m e n t
. L e t u s r e v i e w t h e h i s t o r y o f m o n k s .
M o n k s w e r e c h o s e n r i g h t a r o u n d t h e t i m e t h e p r i n t i
n g p r e s s w a s i n v e n t e d b e c a u s e o f t h e i r a b i l i t y t o w
r i t e t i n y b e c a u s e p a p e r w a s s o s c a r c e .
T h a t w a s t h e p r i m a r y c r i t e r i a . I t w a s n ' t e d u c a t i o
n o r w h a t h a v e y o u o r p o l i t i c a l a f f i l i a t i o n .
I t w a s l i t e r a l l y p e n m a n s h i p .
I f y o u t h i n k a b o u t t h e i n t e r n e t n o w a n d l o o k a t i t s s
c a l e i n t e r m s o f g r o w t h r a t e s , 1 . 4 b i l l i o n i n t e r n e
t u s e r s a n d 2 0 0 m i l l i o n n e w u s e r s a y e a r .
P e o p l e w h o a r e a c c e s s i n g t h e i n t e r n e t o n m o b i l e s n
u m b e r s m o r e t h a n 3 b i l l i o n m o b i l e p h o n e s .
I n t h e n e x t 3 y e a r s w e a r e g o i n g t o a d d a n o t h e r b i l l i
o n p e o p l e t o t h e c o n n e c t e d w o r l d .
T h i n k a b o u t i t . T h a t i s a b i l l i o n p e o p l e w h o l i t e r a
l l y h a v e n o c o m m u n i c a t i o n w i t h u s n o w .
W e d o n ' t k n o w w h a t t h e y t h i n k . W e d o n ' t k n o w w h a t t h
e i r l i f e e x p e r i e n c e s a r e , a n d b y t h e w a y , t h e y a r e p
r o b a b l y p r e t t y m i s e r a b l e r i g h t .
W e a r e g o i n g t o f i n d o u t . W e a r e g o i n g t o f i n d o u t a b o
u t t h e i r c r e a t i v i t y , t h e i r h o p e s , a n d w h e t h e r t h e
y l i k e B r i t n e y S p e a r s o r n o t . Y o u g e t t h e i d e a .
[ a l l l a u g h ]
T h e s e t r e n d s a r e p r e t t y p r o f o u n d . I f y o u l o o k a t C h
i n a : C h i n a h a s m o r e t h a n 2 0 0 m i l l i o n i n t e r n e t u s e r
s a n d m o r e t h a n 4 0 0 m i l l i o n m o b i l e p h o n e u s e r s .
T h e g r o w t h r a t e i s p h e n o m e n a l v e r y q u i c k l y a s w e s e
e t h a t t h e c h a n g e s a r e o c c u r r i n g .
E v e r y b o d y h a s a t h i r s t f o r i n f o r m a t i o n . I f y o u p u t
a b r o a d b a n d c o n n e c t i o n r i g h t i n t h e m i d d l e o f a v i l
l a g e , g u e s s w h a t .
E v e r y b o d y g e t s o n i t a n d g o e s : O h w o w , l o o k a t t h a t ,
i s n ' t t h a t n e a t , a n d s o f o u r t h a n d s o o n .
A f t e r t h e n o v e l t y w e a r s d o w n , e v e r y b o d y u s e s i t f o
r n e w s a n d i n f o r m a t i o n . B i g s u r p r i s e .
N o d i f f e r e n t f r o m u s , n o m a t t e r w h a t t h e i r r a c e , w h
a t t h e i r r e l i g i o n , o r w h a t t h e i r c u l t u r a l v a l u e s a
r e .
W e h a v e b e e n d o i n g t h i s a l o t . T o m e , t h e m o s t i n t e r e
s t i n g p o i n t i s t h a t t h i s w i l l o c c u r n o w , r i g h t i n f r
o n t o f u s .
A s e c o n d h y p o t h e s i s i s t h a t t h e p o w e r o f c r e a t i v i t
y a n d e x p r e s s i o n w i l l b e i n e v e r y o n e ' s h a n d s .
P e o p l e h a v e a l o t t o s a y . O n e o f t h e m o s t a l a r m i n g s t
a t i s t i c s t h a t I c a m e u p w i t h i n g e t t i n g r e a d y f o r t h
i s w a s t h a t t h e r e a r e 1 2 0 m i l l i o n b l o g s c r e a t e d e v e
r y d a y .
I s t h a t r i g h t ? I t i s 2 0 t h o u s a n d , e x c u s e m e . F i f t y p
e r c e n t o f t h e m a r e c r e a t e d b y p e o p l e u n d e r t h e a g e o
f 1 9 . T h i r t e e n h o u r s o f v i d e o a r e u p l o a d e d e v e r y m i
n u t e i n t o Y o u T u b e .
T h e r e a r e 4 8 0 0 p i c t u r e s u p l o a d e d e v e r y m i n u t e i n t
o o u r P i c a s a w e b s e r v i c e w h i c h i s a w e b s e r v i c e f o r p
h o t o s .
N o t o n l y d o p e o p l e h a v e a l o t t o s a y b u t t h e y a r e p h o t
o g r a p h i n g i t , r e c o r d i n g i t , a n d s o f o u r t h .
A l l o f a s u d d e n t h i s i s a l l r e a l l y h a p p e n i n g . O f c o u
r s e t h e w e b i s s o c i a l .
O n e o u t o f e v e r y 6 m i n u t e s s p e n t o n l i n e i s n o w s p e n t
o n a s o c i a l n e t w o r k . J u d g i n g f r o m t h i s a u d i e n c e , s
o m e o f y o u d o t h i s a n d m o s t o f y o u d o n o t .
N o s u r p r i s e t h e r e . T h e f a c t o f t h e m a t t e r i s t h a t t h
i s i s d e f i n i n g f o r a n e w g e n e r a t i o n o f i n t e r n e t u s e
r s .
T h e g r o w t h r a t e s a r e a s t o u n d i n g , 2 0 % , 3 0 % , 4 0 % , a n
d 4 5 % a y e a r i n e a c h o f t h e s e c a t e g o r i e s .
I n a w o r l d w h e r e p e o p l e c a n a c c e s s a n y t h i n g a n d a n y
o n e c a n p u b l i s h a n y t h i n g , a l l b e t s a r e o f f .
T h e t h i r d h y p o t h e s i s i s t h a t t h e i n t e r n e t w i l l b r i
n g e c o n o m i c , e d u c a t i o n a l , a n d p o l i t i c a l o p p o r t u
n i t y t o b i l l i o n s o f p e o p l e .
Y o u g e t t h e m a l l c o n n e c t e d , y o u g e t t h e m a l l i n t h i s
a m a z i n g t h i n g t h a t i s g o i n g o n , a n d a l l o f a s u d d e n a
n a m a z i n g t h i n g c a n n o w o c c u r .
E v e r y o n e c a n b e g i n c o n v e r s a t i o n s w i t h f a c t s , r i g
h t .
H e r e i s t h e n e w m o d a l i t y . S o m e b o d y s a y s s o m e t h i n g
t o y o u a n d y o u g o : N a h . E d u c a t e d p e o p l e o r p e o p l e w h
o a t l e a s t a r e p a y i n g a t t e n t i o n w i l l n o w l e a r n t o c h
e c k .
F o r e x a m p l e , y o u k n o w h o w t h e r e a r e a l l t h e s e u r b a n
m y t h s a n d d i d y o u k n o w t h a t t h i s P r e s i d e n t i a l c a n d
i d a t e d i d t h i s , t h i s h a p p e n e d , a n d t h i s e v i l p e r s o
n d i d t h i s , a n d s o f o u r t h .
C h e c k i t , o k a y . A g o o d e x a m p l e o f a p l a c e w h e r e y o u c
a n c h e c k i t i s c a l l e d S n o p e s . T h e r e a r e a l o t o f t h e s
e u r b a n l e g e n d s .
P e o p l e g e t t h e m s e l v e s i n t o f r o t h s o v e r t h i n g s w h i
c h a r e j u s t f a l s e . T h e p o i n t i s t h a t n o t o n l y c a n s o m
e b o d y s a y s o m e t h i n g t o y o u , b u t y o u c a n c h e c k i t .
T h e n y o u c a n d e c i d e w h e t h e r y o u w a n t t o c o r r e c t i t o
r n o t . T h a t ' s e n o u g h , t h a n k y o u .
[ a l l l a u g h ]
T h a t i s e n o u g h p i c t u r e s , t h a n k y o u .
[ a l l l a u g h ]
I t h i n k y o u h a v e t a k e n e n o u g h p i c t u r e s t o u p l o a d t o
P i c a s a f o r a w h i l e . S o r r y , j u s t k i d d i n g .
[ a l l l a u g h ]
I n a s i t u a t i o n w h e r e e v e r y b o d y c a n s t a r t c o n v e r s a
t i o n s w i t h f a c t s , y o u m a y n o t b e l e s s p o l i t i c a l b u t
t h e p o l i t i c s w i l l b e d i f f e r e n t .
P e o p l e w i l l s t a r t u s i n g f a c t s a n d t h e n s o r t o f c o n s
t r u c t i n g a r g u m e n t s a t l e a s t f r o m a f a c t b a s i s . T h e
n w e c a n a t l e a s t a r g u e o v e r o u r f a c t s .
A n o t h e r h y p o t h e s i s i s t h a t w e a r e i n a m a s s i v e s h i f
t i n h o w w e a r e d o i n g c o m p u t i n g .
Y o u t a k e i t f o r g r a n t e d n o w , b u t i t i s c a l l e d c o m p u t
i n g i n t h e c l o u d .
I n o u r c a s e , w e a r e m o v i n g t o w h a t i s c a l l e d a c l o u d c
o m p u t i n g m o d e l .
I n s t e a d o f h a v i n g c o m p u t e r s a n d s o f o u r t h w h i c h a r
e s i t t i n g o n y o u r d e s k , t h e y a r e s i t t i n g i n a s e r v e r
s o m e w h e r e .
L i t e r a l l y i n t h e c l o u d i s t h e w a y w e d e s c r i b e i t .
T h i s h a s a l o t o f i m p l i c a t i o n s f o r s m a l l b u s i n e s s e
s .
M o s t o f y o u , i f y o u w e r e t o l e a v e y o u r f i r m a n d g o t o a
s m a l l b u s i n e s s , y o u w o u l d h a v e t o h i r e a n I T d e p a r t
m e n t w h o w o u l d t h e n c h a r g e y o u l o t s a n d l o t s o f m o n e
y t o s e t u p a s e r v e r .
T h e y w o u l d t h e n l e a v e a n d i t w o u l d b r e a k t h e m o m e n t
t h e y l e f t . T h i s i s s o r t o f h o w I T w o r k s .
W e b u i l t a h u g e p r o f e s s i o n d o i n g i t t h i s w a y . I n t h i
s n e w m o d e l i t i s a l l o u t s o u r c e d .
Y o u s i g n u p . Y o u f i l l o u t t h e f o r m s w h i c h m a y o r m a y n
o t b e e a s y . I n m o s t c a s e s i t i s a l o t e a s i e r . T h e t h i n
g j u s t s t a y s u p .
Y o u h a v e t h e a d u l t s , i f y o u w i l l , r u n n i n g t h e d a t a c
e n t e r s a n d p r o v i d i n g t h a t s e r v i c e . T h i s i s p o s s i b
l e n o w b e c a u s e o f t h e r e d u n d a n c y o f t h e i n t e r n e t .
I t w a s n o t p o s s i b l e 5 o r 1 0 y e a r s a g o , a l t h o u g h m a n y
p e o p l e t r i e d .
F o r e x a m p l e , 3 0 0 0 G o o g l e a p p l i c a t i o n s - - e x c u s e m
e 3 0 0 0 b u s i n e s s e s s i g n u p f o r G o o g l e a p s e v e r y d a y .
T h e s e a r e s m a l l b u s i n e s s e s a n d a s m a l l e r n u m b e r o f
l a r g e b u s i n e s s e s o b v i o u s l y .
W h e n t h e y s i g n u p , t h e y s a y w h y s h o u l d I h a v e a l l t h i
s I T s t u f f . A l l o f a s u d d e n t h i s i s v e r y i n t e r e s t i n g
.
O f c o u r s e a s c o m p u t i n g p o w e r g e t s s t r o n g e r , t h e r e
s t o f t h i s h a p p e n s .
A n o t h e r e x a m p l e h e r e i s w h a t y o u c a n d o w i t h u n i v e r
s a l t r a n s l a t i o n . S i n c e e v e r y t h i n g i s o n t h e w e b , e
v e r y t h i n g c a n b e t r a n s l a t e d a u t o m a t i c a l l y .
T o d a y G o o g l e c a n t r a n s l a t e i n t o 2 3 d i f f e r e n t l a n g
u a g e p a i r s . W e h a v e c u s t o m e r s t h a t n o w u s e a u t o m a t
i c t r a n s l a t i o n t o t a l k t o t h e i r e m p l o y e e s .
T h e y w i l l t y p e s o m e t h i n g , p r e s s a b u t t o n , a n d i t w i
l l b e a u t o m a t i c a l l y t r a n s l a t e d i n r e a l t i m e t o t h a
t .
E v e n t u a l l y i t w i l l b e p o s s i b l e o n a p h o n e t o s p e a k i
n t o i t a n d h a v e i t d o a u t o m a t i c t r a n s l a t i o n . T o d a y
y o u c a n d o i t w i t h t e x t .
Y o u s i t t h e r e a n d y o u g o - - t h e n u m b e r o f b o o k s i n t h e
l i b r a r y o f A l e x a n d r i a i s a m i l l i o n b o o k s . H a l f a m i
l l i o n o f t h e m a r e i n A r a b i c t h a t h a v e n e v e r b e e n t r a
n s l a t e d a n d h a v e n e v e r b e e n s e e n .
T h e r e i s a l a r g e c o r p u s o f I s l a m i c t e x t a n d u n d e r s t
a n d i n g t h a t n o b o d y r e a l l y u n d e r s t a n d s . N o w w e c a n
a u t o m a t i c a l l y s c a n i t , t r a n s l a t e i t , a n d s o f o r t h
.
O f c o u r s e , a s p a r t o f t h a t t h e r e a r e n e w w a y s o f s e a r
c h c o m i n g a l o n g ; i m a g e s e a r c h , t e x t s e a r c h , a n d s o
f o r t h a n d s o o n .
W e h a v e v a r i o u s i n t e r e s t i n g p r o d u c t s t h a t w i l l d o
t h a t .
T h e n t o p u t t h a t t o g e t h e r , t h e s e c h a n g e s a r e h a p p e
n i n g f a s t e r t h a n e v e r b e f o r e .
T h e s t a t i s t i c s a r e q u i t e i n t e r e s t i n g . F i f t y m i l l
i o n u s e r s i n N o r t h A m e r i c a t o o k 3 7 y e a r s f o r r a d i o ,
1 5 y e a r s f o r t e l e v i s i o n , 6 y e a r s f o r c a b l e , a n d 3 y
e a r s f o r t h e i n t e r n e t .
B y t h e w a y , w h a t i s t h e n e x t o n e t h a t w i l l t a k e h a l f o
f 3 y e a r s ? I d o n ' t k n o w b u t i f I k n e w I w o u l d i n v e s t i n
t h a t b u s i n e s s .
C l e a r l y t i m e i s c o m p r e s s i n g . T h i s i s n o t a n e w f a c t
. I f y o u l o o k b a c k 3 0 0 y e a r s o r 4 0 0 y e a r s , t i m e c o m p r
e s s i o n h a s b e e n a c h a r a c t e r i s t i c o f g l o b a l i z a t i o
n f o r m a n y g e n e r a t i o n s b e f o r e u s .
T h e u n d e r l y i n g t e c h n o l o g y b a s e c a s e i s t h a t M o o r e
' s L a w , w h i c h e v e r y b o d y i s f a m i l i a r w i t h h e r e ,
i s t h a t p r o c e s s i n g p o w e r d o u b l e s e v e r y 1 8 m o n t h s ,
1 0 t i m e s e v e r y 5 y e a r s - - p r e t t y i n t e r e s t i n g - - a n
d 1 0 0 t i m e s e v e r y 1 0 .
W h a t i s d i f f e r e n t n o w b e t w e e n w h a t I a m s a y i n g n o w v
e r s u s w h a t I s a i d i n 1 9 9 8 : A f a c t o r o f 1 0 0 i n p e r f o r m
a n c e , b r o a d b a n d , n e t w o r k i n g , a n d s o f o r t h .
T h e a r g u m e n t s w e r e n ' t w r o n g t h e n . T h e t e c h n o l o g y
j u s t h a d n o t q u i t e c a u g h t u p . N o w i t i s p o s s i b l e .
Y o u i m a g i n e 1 0 y e a r s f r o m n o w w h a t i t i s g o i n g t o b e l
i k e .
T h e r e i s a n o t h e r l a w c a l l e d K r y d e r ' s L a w , w h i c h i s
j u s t b a s i c a l l y t h a t m e m o r y a n d p a r t i c u l a r l y d i s k
m e m o r y d o u b l e s e v e r y y e a r .
I t i s g r o w i n g e v e n f a s t e r . B y t h e w a y , t h a t i s 1 0 0 0 t
i m e s i n 1 0 y e a r s . Y o u w o n d e r w h a t w e a r e g o i n g t o d o w
i t h a l l o f t h e s e d i s k d r i v e s .
W e a r e g o i n g t o f i l l t h e m w i t h e v e n m o r e s t u f f , p i c t
u r e s , m o v i e s , r e c o r d i n g s o f e v e r y t h i n g .
W e a r e h a p p y t o d o t h a t b e c a u s e w e a r e G o o g l e a n d w e a
r e b u s y a n d h a p p y l e t t i n g y o u s e a r c h i t .
I n t h a t m o d e l c o m p u t i n g r e s o u r c e s b e c o m e m u c h m o r
e l i k e e l e c t r i c i t y . I t s h i f t s f r o m a n a s s e t t o a u t i
l i t y .
W h i l e i t i s n o t g o i n g t o b e s o c h e a p t h a t y o u c a n ' t m e
t e r i t , t h e f a c t o f t h e m a t t e r i s t h a t d e c l i n i n g c o s
t i n d u s t r i e s l i k e c o m p u t i n g a r e s u c h t h a t w e t a k e t
h e m f o r g r a n t e d n o w .
I n f a c t , t h e m a r g i n a l c o s t i s 0 . I s t i l l r e m e m b e r w h
e n m y m o b i l e p h o n e - - a l l o f a s u d d e n t h e r e w a s n o d i f
f e r e n c e b e t w e e n l o c a l c a l l s a n d l o n g d i s t a n c e c a l
l s .
T h a t w a s a r e a l l y b i g d e a l f o r m e . W h a t i s t h e p o i n t w
h e n i n t e r n e t a c c e s s a n d a c c e s s t o t h e k i n d s t h a t I a
m t a l k i n g a b o u t a r e s o l i t e r a l l y c h e a p t h a t t h e r e i
s n o d i f f e r e n c e ?
T h e y a r e u b i q u i t o u s , y o u c a n g e t t h e m e v e r y w h e r e ,
a n d y o u f u n d a m e n t a l l y n e v e r h a v e t o p a y f o r t h e m b e
c a u s e y o u p a y f o r t h e m i n o t h e r w a y s .
T h i s , i n m y v i e w , r e p r e s e n t s a n o p p o r t u n i t y f o r i n
n o v a t i o n f o r o u r i n d u s t r i e s a s a w h o l e .
I f y o u t h i n k o f t h e i n t e r e s t i n g s t o r y t h a t t h e e l e c
t r i c d y n a m o w a s 1 8 3 2 , w h i c h i s t h e t h i n g t h a t y o u u s
e t o g e n e r a t e p o w e r . I t t o o k 5 0 y e a r s f o r i t t o g e t i n
t o a p r o p e r p l a n t .
T h e p o i n t i s t h a t i n t e c h n o l o g y t h e s e t h i n g s h a v e h
i s t o r i c a l l y t a k e n a l o n g t i m e . H T M L , w h i c h i s t h e w
a y t h e w e b i s b u i l t , w a s p u b l i s h e d i n r o u g h l y 1 9 9 3 .
T h a t i s s o m e t h i n g w h i c h h a s g o t t e n t o t h i s s t a g e i n
1 5 y e a r s . W h a t i s t h e n e x t o n e ?
T h e o n e t h a t I l i k e t o t h i n k a b o u t i s a n i P o d - - h u g e l
y s u c c e s s f u l d e v i c e - -
I f y o u c o m p o u n d t h e s e l a w s a n d s a y w h a t c a n I d o w i t h
a n i P o d i n 2 0 1 9 . Y o u c o u l d s t o r e 8 5 y e a r s o f v i d e o o n
t h i s d e v i c e w h i c h m e a n s t h a t y o u w i l l n e v e r b e a b l e
t o w a t c h i t .
[ a l l l a u g h ]
I t i s t h e m o s t f r u s t r a t i n g d e v i c e y o u w i l l e v e r h a v
e . Y o u a r e c a r r y i n g a r o u n d m o r e v i d e o t h a n y o u c a n c
o n s u m e .
I a m a s s u m i n g t h a t i f y o u a r e n o t g o i n g t o s l e e p f o r 8
5 y e a r s , w h i c h i s p r o b a b l y a b a d s t r a t e g y .
I t g i v e s y o u a s e n s e o f t h e s c a l e .
I t h i n k t h a t o n e o f t h e t h i n g s t h a t w e f o r g e t h e r e i n
t e c h n o l o g y i s , h e r e a t B l o o m b e r g a n d h e r e i n N e w Y o
r k , w e f o r g e t t h e s c a l e o f t h e s e t h i n g s a n d h o w q u i c
k l y t h e y a r e c o m i n g .
B y t h e w a y , t h e y a r e n o t s l o w i n g d o w n b e c a u s e o f t h e
g l o b a l r e c e s s i o n , e t c . A l l o f t h e s e t e c h n o l o g y t h
i n g s a r e p l a y i n g .
T h i s h a s a l o t o f i m p l i c a t i o n s . I t m e a n s , f o r e x a m p
l e , t h a t t h e r e i s t h i s r i s e o f t h i s n e w g e n e r a t i o n w
h i c h a l l o f u s a r e n o w c o n s c i o u s o f .
M a n y p e o p l e c a l l t h e m d i g i t a l n a t i v e s . P e o p l e s p e
n d m o r e t i m e o n s o c i a l n e t w o r k s t h a n o n e m a i l .
I f y o u t a l k t o c o l l e g e s t u d e n t s t o d a y , m a n y o f t h e m
w i l l s a y t h a t e m a i l i s t o o s l o w . I a s k e d o n e o f t h e m :
W h y d o y o u n o t w a t c h t h e n e w s o n t e l e v i s i o n .
S h e s a i d : I t i s t o o s l o w . E v e r y t h i n g i s s o i m m e d i a t
e .
O n e o f t h e l e s s o n s t o b e l e a r n e d a b o u t t h i s s p a c e i s
t h a t e v e r y t h i n g i s q u i c k . B y q u i c k I m e a n v e r y r e s p
o n s i v e .
W h e n y o u g o t o t h e w e b a n d y o u s e e o n e o f t h e s e w e b s i t
e s , t h e y a r e b e a u t i f u l a n d e x p e n s i v e a n d y o u k n o w t
h a t t h e y s p e n t 1 0 0 , 0 0 0 d o l l a r s t o t h e s e b e a u t i f u l
w e b d e s i g n s f o r t h i s n i c e F l a s h t h i n g .
Y o u c l i c k , a n d i t w a i t s a n d w a i t s a n d w a i t s . Y o u r e a
l i z e t h a t t h e y w a s t e d a l l o f t h e i r m o n e y .
T h e w e b i s a b o u t s p e e d a n d a c c e s s a n d v e r y , v e r y , v e
r y , v e r y q u i c k m a n i p u l a t i o n . I t h i n k t h a t i s g o i n g
t o b e t r u e f o r m a n y y e a r s .
W h a t i s i n t e r e s t i n g , b y t h e w a y , i s t h a t a s a g e n e r a
t i o n a l s h i f t t h i s i s r e a l l y f r i g h t e n i n g .
Y o u h a v e t e e n s p u t t i n g i n f o r m a t i o n o u t i n p u b l i c t
h a t i t i s o b v i o u s w h e n t h e y g r o w u p t h e y a r e g o i n g t o
r e g r e t .
M y c o - p r o p o s a l t h e r e i s t h a t w e c h a n g e t h e l a w t h a t
a t t h e a g e 2 1 y o u c a n j u s t c h a n g e y o u r n a m e a n d s a y t h
a t w a s n o t m e .
[ a l l l a u g h ]
I t k i n d o f l o o k s l i k e m e , b u t i t m a k e s s e n s e . I t b e c o
m e s s o c i a l l y a c c e p t a b l e t o s a y : H e y t h a t w a s j u s t a
n e a r l i e r i n s t a n c e o f m e w i t h m y s i s t e r , m y b r o t h e r
, o r w h a t h a v e y o u .
W h e n y o u g r o w u p w i t h t h e a s s u m p t i o n t h a t y o u w i l l a
l w a y s b e a b l e t o p u b l i s h w h a t e v e r y o u w a n t t o s a y t o
w h o m e v e r y o u w a n t t o s a y i t , i t c h a n g e s t h e w a y p e o p
l e i n t e r a c t .
W e h a v e a G o o g l e e x e c u t i v e w h o h a s d e c i d e d t o - - s h e
h a s 2 s m a l l c h i l d r e n , a n d s h e h a s d o c u m e n t e d e v e r y
s i n g l e e v e n t o f t h e i r l i v e s o n a p u b l i c b l o g f r o m t h
e i r b i r t h .
W h a t a r e t h e y g o i n g t o s a y t o t h e i r m o t h e r a t 1 3 o r 1 4
, a s i d e f r o m : I h a t e y o u ?
[ a l l l a u g h ]
T h i n k a b o u t i t p s y c h o l o g i c a l l y . T h e n I t h o u g h t b u
t m a y b e i f a l l o f t h e i r f r i e n d s h a v e t h e s a m e e x p e r i
e n c e , t h e y w i l l s a y : O h y e a h , t h e s e a r e j u s t o l d p e o
p l e . T h e y a r e j u s t , y o u k n o w , w h a t e v e r .
T h e s o c i a l n o r m m a y c h a n g e . T h e r e a r e p l e n t y o f e x a
m p l e s o f s o c i a l n o r m s t h a t c h a n g e .
I f y o u t h i n k a b o u t i t a s a m o d e l , i f t h e p h o n e a l l o w s
y o u t o b e p a p a r a z z i , t h e b l o g g e r s a l l o w e d y o u t o b e
c o m e a r e p o r t e r ,
a n d Y o u T u b e a l l o w s y o u t o b e c o m e a f i l m m a k e r , t h e n
w h a t h a s h a p p e n e d t o p r i v a c y .
T o p u t i t a n o t h e r w a y , a n d t h e r e a r e m a n y e x a m p l e s o
f t h i s , I o f t e n t h i n k a b o u t t h a t t h e r e i s a f u t u r e P r
e s i d e n t o f t h e U n i t e d S t a t e s a l i v e t o d a y w h o i s a t e
e n a g e r . H i s o r h e r n a m e w e d o n ' t k n o w . T h e y a r e c u r r
e n t l y g e n e r a t i n g a r e c o r d o f s o m e t h i n g t h a t w i l l b
e a b i g p r o b l e m 3 0 y e a r s f r o m n o w .
[ a l l l a u g h ]
R i g h t ? B i l l C l i n t o n s a i d I d i d n ' t i n h a l e . W h a t i f w
e h a d a p i c t u r e ? O b a m a i n h i s b o o k t a l k s a b o u t h o w h e
e x p e r i m e n t e d w i t h t h i n g s . W h a t i f w e h a d a p i c t u r e
?
O n t h e o t h e r h a n d , 3 0 y e a r s f r o m n o w m a y b e e v e r y o n e
w i l l h a v e p i c t u r e s i n w h i c h c a s e i t d o e s n ' t r e a l l y
m a t t e r .
S o c i e t y d o e s c h a n g e w i t h r e s p e c t t o t h e s e i s s u e s .
T h e t e c h n o l o g i e s h a v e l i m i t a t i o n s . T e c h n o l o g i e
s a r e n o t t h e o n l y s o l u t i o n t o e v e r y t h i n g . I f y o u l o
o k , c u l t u r e d o e s h o l d t h i n g s b a c k .
A n i n t e r e s t i n g e x a m p l e h a s t o d o w i t h S a m u r a i .
I n J a p a n , w h e n t h e s o r t o f n o n - J a p a n e s e i n v a d e d J a
p a n , t h e y s a i d w e l c o m e t o t h e f u l l w o r l d h e r e . T h e y
i m p o r t e d g u n s , a n d t h e J a p a n e s e c u l t u r e s o r t o f r e
j e c t e d t h e m b e c a u s e i t t h o u g h t t h a t t h e s w o r d a n d s
o f o r t h w a s m u c h m o r e e l e g a n t a n d m u c h m o r e p r o p e r l
y p o s i t i o n e d .
I t t o o k a v e r y l o n g t i m e f o r t h a t t o c h a n g e w h i c h i s p
r o b a b l y g o o d .
I f y o u t h i n k a b o u t i t c u l t u r a l l y , t h e i s s u e s a r o u n
d l o a n i n c e n t i v e s a n d s u b - p r i m e m o r t g a g e s a n d a l l
t h e t h i n g s t h a t w e h a v e j u s t b e e n t h r o u g h a r e l a r g e
l y c u l t u r a l a n d n o t t e c h n i c a l .
W e c o u l d h a v e s o l v e d i t i n a d i f f e r e n t w a y . M y p o i n t
i s t h a t c u l t u r a l n o r m s c a n c h a n g e .
I t i s i m p o r t a n t f o r u s a s a g r o u p t o t a l k a b o u t w h a t t
h o s e m i g h t b e a n d h o w t h e y m i g h t c h a n g e .
I d o n ' t t h i n k t e c h n o l o g y t r u m p s p e o p l e . I t h i n k p e
o p l e a r e i n c h a r g e o f t e c h n o l o g y . I t i s i m p o r t a n t t
o r e m i n d o u r s e l v e s w h o i s i n c h a r g e .
U l t i m a t e l y p r o b l e m s a r e s o l v e d b y p e o p l e . U s u a l l
y a s a t e c h n o l o g i s t , m y a s s u m p t i o n i s t h a t i f t h e r e
i s a t e c h n o l o g y p r o b l e m t h e r e i s a l s o a t e c h n o l o g y
s o l u t i o n .
L e t ' s r e a l l y t a l k a b o u t t h a t .
I t h i n k w h a t h a p p e n s o f t e n i s t h a t y o u g e t s o w e d d e d
t o y o u r c o m p u t e r , y o u r B l o o m b e r g t e r m i n a l , y o u r w
e b s e r v i c e a n d w h a t h a v e y o u , t h a t t h e r e c a n b e a l i e
n a t i o n .
I n f a c t p s y c h o l o g i s t s a r e t a l k i n g a b o u t t h e a l i e n
a t i o n b e t w e e n p e o p l e a n d m a c h i n e s . Y o u b e g i n t o s e
e t h i s s o r t o f n a r r o w r u t d o m , f o r l a c k o f a b e t t e r t e
r m , t h a t p e o p l e a r e b e g i n n i n g t o g e t .
I t h i n k i t i s i m p o r t a n t t h a t w e a l l s p e n d s o m e t i m e w
o r k i n g o n o u r r i g h t b r a i n s . T h a t w e n o t s p e n d s o m u c
h t i m e i n b e t w e e n a l l t h e f o r m u l a s , t h e w e b s u r f i n g
, a n d s o f o r t h .
I t i s i m p o r t a n t t o b e t h e o t h e r h a l f t o a n d t o w o r k o n
y o u r c r e a t i v e s i d e .
S o m e h o w g i v i n g p e o p l e a c c e s s t o a l l t h i s i n f o r m a t
i o n d o e s n o t m e a n t h a t t h e y s h o u l d a l l n o w g o b u r y t h
e m s e l v e s a n d b e c o m e i n h u m a n .
I n f a c t i t i s a n a i d t o b u i l d i n g o u r s o c i e t y .
T o m e , i f y o u g o b a c k t o t h i s f a c t t h a t t h e r e i s t h i s s
u r p l u s o f i n f o r m a t i o n a n d i t i s e n o r m o u s l y s u c c e s
s f u l , y o u e n d u p w i t h a s i t u a t i o n w h e r e a c c e s s t o i n
f o r m a t i o n b e c o m e s u b i q u i t o u s .
P e o p l e t h i n k i t i s d i s r u p t i v e b e c a u s e t h e r e i s s o m
u c h o f i t a n d m u c h o f i t i s w r o n g .
I a n d G o o g l e c e r t a i n l y b e l i e v e t h a t t h e r e i s v a l u e
i n t h e c o m m u n i t y . E v e n w i t h b a d i n f o r m a t i o n e v e n t
u a l l y t h e s m a r t p e o p l e f i g u r e o u t w h a t t h e r i g h t i n
f o r m a t i o n i s a n d i t b u b b l e s u p .
T h e s o l u t i o n t o m i s i n f o r m a t i o n i s m o r e i n f o r m a t i
o n , b e t t e r a c c e s s , a n d b e t t e r t r a n s p a r e n c y . N o t t
o s u p p r e s s i t , n o t t o r e g u l a t e i t , a n d s o f o u r t h .
I f y o u t h i n k a b o u t i t , I a m a n o p t i m i s t i n t h i s . W h a t
a r e s o m e o f t h e t h i n g s t h a t y o u c a n d o ?
F i r s t i s o b v i o u s l y c l o s e t h e d i g i t a l d i v i d e . I t s e
e m s o b v i o u s t h a t i t i s a h u g e t h i n g .
T o t h e s a m e d e g r e e t h a t a c c e s s t o c l e a n w a t e r s h o u l
d b e a b i r t h r i g h t f o r e v e r y h u m a n o n t h e p l a n e t ; t h e
s a m e s h o u l d b e t o s o m e l e v e l o f c o n n e c t e d n e s s .
W e a r e o n o u r w a y , b u t w e a r e n o t t h e r e y e t . Y o u a l l k n
o w t h a t t h e U S i s n o t t h e n u m b e r 1 b r o a d b a n d c o u n t r y
. W e a r e 1 5 a n d t h a t i s a n a t i o n a l s h a m e f r o m m y p e r s p
e c t i v e .
O n l y 5 5 % o f A m e r i c a n s h a v e b r o a d b a n d c o n n e c t i o n s
a t h o m e , b y t h e w a y . E v e n i n o u r o w n c o u n t r y , w h i c h i
s c e r t a i n l y a r i c h c o u n t r y e v e n t o d a y , w e h a v e s o m e
w o r k t o d o .
I f i t d o e s n ' t h a p p e n f a s t e n o u g h t h e n p e o p l e w i l l t
a k e t h i n g s i n t o t h e i r h a n d s .
I f y o u g e t p e o p l e m o r e i n v o l v e d , f o r e x a m p l e , i n g o
v e r n m e n t t h e y w i l l s e t u p p s e u d o - g o v e r n m e n t w e b s
i t e s
w h e r e t h e y w i l l g e t t h e i n f o r m a t i o n t h a t t h e g o v e r
n m e n t s h o u l d b e d o i n g a n d p u b l i s h i t f o r t h e i r l o c a
l c o m m u n i t y .
P e o p l e h a v e a n e n o r m o u s a m o u n t o f t i m e t o w o r k o n t h
e s e t h i n g s w h e n t h e y h a v e t o o l s a n d t h e y h a v e a c c e s
s t o t h e i n f o r m a t i o n .
I n o u r c a s e , w e a r e w o r k i n g o n t h i n g s l i k e a f i b e r o p
t i c l i n k b e t w e e n E a s t A f r i c a , A s i a , a n d E u r o p e , b a
s i c a l l y b e c a u s e t h e r e i s n o r e a l w a y t o r e a c h t h o s e
c o u n t r i e s .
W e a r e a l s o d o i n g s o m e t h i n g c a l l e d O 3 B w h i c h i s a n e
t w o r k o f l o w e r o r b i t i n g s a t e l l i t e s . O 3 B s t a n d f o r
t h e o t h e r 3 b i l l i o n , w h i c h i s i n t e r e s t i n g .
I t i s a w a y t o r e a c h t h e h a n d s e t s o f t h e o t h e r 3 b i l l i
o n w h o d o n o t h a v e a c c e s s t o t h e i n f o r m a t i o n t h a t w e
a r e t a l k i n g a b o u t .
A n o t h e r p r e s c r i p t i o n i s t o a d a p t t o o u r i n f o r m a t i
o n e n v i r o n m e n t . I t s e e m s t o m e t h a t t h e i n t e r n e t i s
d i s r u p t i v e .
I t i s d i s r u p t i v e i n a w a y t h a t c r i t i c s l o v e t o p o u n c
e o n . T h i s i s n o t a n e w i d e a .
W h e n S a m u e l M o r s e i n v e n t e d t h e t e l e g r a p h , h e s a i d
: W h a t h a t h G o d w r o u g h t . T h i s w a s t h e f i r s t t e l e g r
a p h m e s s a g e . B y t h e w a y , t h a t w a s i n 1 8 4 4 .
W e a r e s t i l l a l i v e t o d a y , s o t h i s i s p r o g r e s s 1 6 0 y e
a r s l a t e r .
I n e v e r y o n e o f t h e s e t e c h n o l o g i e s , w h e n t h e y c o m e
p e o p l e s a y t h i s i s g o i n g t o c a u s e t h i s p r o b l e m a n d s
o f o u r t h .
M y f a v o r i t e i s t h e A t l a n t i c M o n t h l y c o v e r : I s G o o g
l e m a k i n g u s s t u p i d ? T h e b a s i c a r g u m e n t w a s t h a t b e
c a u s e p e o p l e a r e n ' t r e a d i n g a n y m o r e - -
i n f a c t t h e y a r e r e a d i n g t h e y a r e j u s t n o t d e e p r e a d
i n g - - t h e r e i s n o d e e p t h i n k i n g .
T h a t i s a n e a s y a r g u m e n t t o f i g h t b e c a u s e , i n f a c t ,
a l l t h e s t u d i e s i n d i c a t e t h a t t h e k i n d o f s y m b o l i c
a n d d e v e l o p m e n t t h a t i s g o i n g o n n o w i s h u g e l y u s e f
u l f o r t h e c o m p l e x w o r l d t h a t p e o p l e a r e g o i n g t o f o
r e s e e i n t h e n e x t 1 0 o r 2 0 y e a r s .
I t i s n o t a n e w i d e a . S o c r a t e s f e a r e d t h e w r i t t e n w o
r d . P l a t o b e l i e v e d t h a t w r i t i n g w o u l d c r e a t e n e w m
o d e s o f t h o u g h t a l t o g e t h e r a n d p r o v i d e n e w a n d w o n
d e r f u l u s e s f o r t h e i n t e l l e c t .
T h e d e b a t e i s n o t a n e w o n e b y a n y m e a n s . I f w e e n c o u r
a g e d e b a t e , a n o t h e r p r e s c r i p t i o n , i t d o e s l e t t h e
t r u t h o u t l i n e .
I f w e t h i n k a b o u t t h i s p r o b l e m o f t o o m u c h i n f o r m a t
i o n t h a t i s a l l c o m i n g t o u s , t h e s o l u t i o n i s t o h a v e
m o r e t r a n s p a r e n c y a n d m o r e c o n v e r s a t i o n .
A n e x a m p l e h e r e i s w h a t I a m g o i n g t o c a l l t h e i n t e r n
e t , s o r t o f , t r u t h p o l i c e w h i c h n o w e x i s t .
T h e b e s t e x a m p l e i s , u n f o r t u n a t e l y , M r s . C l i n t o n
a n d h e r r e m a r k s a b o u t B o s n i a .
Y o u w i l l r e m e m b e r w h a t h a p p e n e d w a s t h a t s h e m a d e v
a r i o u s c l a i m s a b o u t B o s n i a w h i c h w e r e s u b s e q u e n t
l y p r o v e d f a l s e b y a s e t o f a n a l y s e s o f v i d e o s a n d s o
f o u r t h .
W h a t w a s i n t e r e s t i n g a b o u t i t w a s t h a t p e o p l e m a k e
m i s t a k e s , a n d b o t h m a j o r c a n d i d a t e s h a v e s t r e t c h
e d t h e t r u t h a n d s o f o u r t h a n d s o o n t o d a y f o r s u r e .
T h e f a c t o f t h e m a t t e r i s t h a t t h e y k e p t s a y i n g t h e m
e v e n t h o u g h t h e i n t e r n e t p o l i c e , a s I w i l l c a l l t h e
m , k e p t s a y i n g : H e y i t i s n o t t r u e .
A l l o f a s u d d e n t h i s w h o l e - - e v e n t u a l l y o n e s i d e c o
l l a p s e d . T h e s i d e t h a t c o l l a p s e d w a s t h e s i d e t h a t
d i d n o t h a v e a l e g t o s t a n d o n .
T h i s p o i n t i s a p o i n t t h a t I t h i n k i s n o t u n d e r s t o o d
i n A m e r i c a n p o l i t i c s t o d a y . T h e r e h a s b e e n a f u n d a
m e n t a l a n d i r r e v o c a b l e w a y i n w h i c h A m e r i c a n p o l i
t i c s h a s c h a n g e d .
E x c u s e t h e t e r m , " R o w v i a n " p o l i t i c s a r e t h e p o l i t
i c s o f t h e s e , s o r t o f , v e r y s t r o n g c l a i m s t h a t a r e m
a d e w h i c h c a n b e f o u g h t .
T h e y a r e n o w q u i c k l y f o u g h t b y c i t i z e n s w h o s e e t h e
m s e l v e s a s t h e p r o t e c t o r s o f t r u t h . I t m a k e s i t m u c
h h a r d e r i f y o u w a n t t o m a k e a s t r o n g c l a i m . I n d e e d ,
p e o p l e w i l l m a k e s t r o n g c l a i m s .
Y o u h a v e t o m a k e i t q u i c k l y b e f o r e y o u a r e d i s c o v e r
e d . T h e n y o u h a v e t o c o m e u p w i t h a n o t h e r o n e t h e n e x
t d a y .
I a m n o t a r g u i n g f o r t h i s , b u t y o u g e t t h e i d e a . I t h i
n k p e o p l e h a v e m i s s e d t h i s .
A l l o f a s u d d e n n o w , t h e c a m p a i g n s t h a t a r e o n m e s s a
g e a r e t h e o n e s t h a t s u r v i v e t h i s , s o r t o f , c r i t i c a
l a t t a c k .
P u t a n o t h e r w a y I d o n ' t t h i n k t h e , s o r t o f , s w i f t b o
a t i n g m o d e l w o r k s a n y m o r e .
I f y o u g i v e c u s t o m e r s a c h o i c e , t h e y w i l l u l t i m a t e
l y w a n t t r a n s p a r e n c y a n d t r u t h .
A n o t h e r e x a m p l e i s t h a t a l m o s t a l l e v i d e n c e o f d e c
i s i o n m a k i n g s a y s t h a t b e t t e r d e c i s i o n s a r e m a d e b
y t e a m s t h a t s e e a l l t h e i n f o r m a t i o n .
A s a g u e s t o f N e w Y o r k a n d n o t r e a l l y b e i n g a n e x p e r t
i n t h e f i n a n c i a l m a r k e t , i n l i s t e n i n g a n d t a l k i n g
t o a l l t h e p e o p l e i n v o l v e d w i t h i t ,
i n m o s t c a s e s t h e r e w a s a l a c k o f t r a n s p a r e n c y a s t o
w h a t w a s g o i n g o n e .
P a r t i c u l a r l y o u r g o v e r n m e n t c l e a r l y d i d n o t u n d e
r s t a n d t h e l e v e l o f r i s k a n d s o f o u r t h .
G o t h r o u g h t h e t h o u g h e x p e r i m e n t a n d i m a g i n e t h a t
f r o m a r e g u l a t o r y p e r s p e c t i v e m u c h o f t h a t i n f o r m
a t i o n h a d b e e n p u b l i s h e d b u t w a s o t h e r w i s e i g n o r e
d .
A r e a s o n a b l e a s s u m p t i o n i s t h a t t h i s g r o u p o f , I ' m
g o i n g t o c a l l t h e m i n t e r n e t p o l i c e o r p e o p l e w h o c a
r e a b o u t t h a t ; t h e y w o u l d h a v e f i g u r e d i t o u t .
T h e r e w o u l d b e a w h o l e n e w s e t o f v o i c e s s a y i n g : H e y
t h e r e i s a p r o b l e m , h e r e i s a n a r g u m e n t , a n d s o f o u r
t h a n d s o o n .
M y p o i n t h e r e i s t h a t y o u c a n d o t h i s , a n d y o u c a n d o t
h i s o n y o u r o w n i f t h e i n f o r m a t i o n i s a v a i l a b l e f o r
y o u .
O p e n s y s t e m s i n t h i s c o n t e x t w i n . O p e n s y s t e m s y o u
a l l u n d e r s t a n d , o p e n n e t w o r k s , o p e n i d e a s , a n d o p
e n v e n t u r e s .
O p e n n e t w o r k s : T h e a r c h i t e c t u r e o f t h e i n t e r n e t i
s a n o p e n n e t w o r k . Y o u c a n b a s i c a l l y c o n n e c t a n y t h
i n g i n .
I n t h e f i r s t 4 n o o n e u n d e r s t o o d t h a t t h e r e w o u l d b e
1 0 0 0 a n d t h e n 1 0 , 0 0 0 . I w a s p a r t o f s o m e o f t h a t .
I t n e v e r o c c u r r e d t o a n y o n e t h a t t h e r e w o u l d b e 5 0 0
, 0 0 0 n e t w o r k s t o d a y w i t h G o d k n o w s h o w m a n y c o m p u t
e r s o n t h e m .
I t i s a p r e t t y a m a z i n g a c h i e v e m e n t w h i c h w e a r e v e r
y p r o u d o f . B y b e i n g o p e n , y o u c a n b a s i c a l l y p l u g t h
i n g s i n .
I n t h e i n t e r n e t i t i s c a l l e d t h e e n d t o e n d p r i n c i p l
e . T h e i n t e r n e t i t s e l f d o e s n o t r e g u l a t e w h a t g o e s
o n t h e e n d s ; i t j u s t g e t s y o u f r o m p o i n t A t o p o i n t B .
A l l o f t h e s u d d e n t h e r e i s a l o t o f i n n o v a t i o n . I t i s
n o t a c l o s e d n e t w o r k .
I f y o u a r e o p e n t o n e w v e n t u r e s , y o u w a n t t o b e b u i l d
i n g b u s i n e s s e s t h a t h a v e w h a t I c a l l " m a c - s t r a t e g
i e s . "
P u t a n o t h e r w a y , t h e n o t i o n o f r e s t r i c t i n g a c c e s s
t o i n f o r m a t i o n d o e s n ' t r e a l l y w o r k a n y m o r e . I t m a
y w o r k f o r i n c u m b e n t s . I t m a y w o r k f o r e x i s t i n g b r a
n d s .
F o r n e w b u s i n e s s e s , i f y o u h a v e a n i d e a y o u a r e g o i n
g t o w a n t t o g e t i t i n e v e r y p a t h a n d e v e r y p l a c e a s q u
i c k l y a s p o s s i b l e .
I f y o u d o n ' t , s o m e b o d y e l s e w i l l . I n t h e c o m p r e s s i
o n o f t i m e , t h e s e s t r a t e g i e s o f d i s t r i b u t i o n a r e h
o w p e o p l e w i l l u l t i m a t e l y d i f f e r e n t i a t e .
I t m e a n s , b y t h e w a y f o r e x a m p l e , t h a t t h e r e w i l l b e
- - t h e s e d i s t r i b u t i o n n e t w o r k s f o l l o w w h a t i s c a l
l e d a p o w e r l a w .
W h a t w i l l h a p p e n i s t h a t t h e r e w i l l b e a s m a l l e r n u m
b e r o f i n c r e d i b l y g l o b a l l y f a m o u s g r o u p s . T h a t i s
w h o y o u a r e c o m p e t i n g w i t h w h e n y o u e n t e r i n t h e s e b
e c a u s e d i s t r i b u t i o n c o s t s a r e 0 .
A n o t h e r , o f c o u r s e , i m p a c t t h a t i t h a s t o d o w i t h h a
s t o d o w i t h e c o n o m i c s . I n f a c t y o u s e e t h i s a l r e a d y
w i t h a m u c h g r e a t e r e m p h a s i s o n l i v e p e r f o r m a n c e s
f o r r e v e n u e .
B e c a u s e o f t h e m a r g i n , t h e m a r g i n a l c o s t o f g o o d s u
l t i m a t e l y g e t s p r e t t y c l o s e t o i t s d i s t r i b u t i o n c
o s t s .
I n d i g i t a l g o o d s i t i s v e r y d i f f i c u l t t o c h a r g e v e r
y m u c h f o r t h e c o n t e n t u n l e s s y o u r e s t r i c t i t i n s o m
e i n t e r e s t i n g w a y .
I f y o u f o l l o w t h a t a n d y o u b e l i e v e i n t h e p o w e r o f i n
d i v i d u a l s a n d y o u e m b r a c e t h e m , w h a t y o u s e e i s t h a
t t h e i n t e r n e t i s s h i f t i n g p o w e r i n a r e a l l y f u n d a m
e n t a l w a y .
I t i s s h i f t i n g f r o m i n s t i t u t i o n s t o i n d i v i d u a l s .
T h i s i s n o t g o i n g a w a y a n d i t m e a n s t h a t y o u r b u s i n e
s s s t r a t e g y a n d t h e w a y y o u a p p r o a c h t h i n g s n e e d s t
o b e v e r y d i f f e r e n t .
W h a t i s i n t e r e s t i n g a b o u t i n d i v i d u a l s i s t h a t , a s
I s a i d , t h e y h a v e a l o t o f c r e a t i v i t y a n d a l o t o f a b i
l i t y .
T h e r e a r e l o t s a n d l o t s o f e x a m p l e s o f p e o p l e w h o h a
v e b e e n a b l e t o r e a c h a n d o u t a n d m o b i l i z e p e o p l e . G
r o u p s o f p e o p l e u s i n g F a c e b o o k , f o r e x a m p l e , t o s a
v e B u r m a .
N i n e t e e n y e a r o l d s w h o h a v e n e v e r b e e n t o B u r m a a r e
w o r r i e d a b o u t i t . T h e O b a m a c a m p a i g n i s w e l l u n d e r
s t o o d a s b e i n g a n i n t e r n e t s u c c e s s i n t e r m s o f i t s a
b i l i t y t o r a i s e m o n e y .
H o w d o t h e y g e t s o m a n y p e o p l e t o s h o w u p a t t h e r a l l i
e s w h i c h t h e y g i v e 2 4 h o u r s n o t i c e t o : T h e y t e x t t h e
m . B o o m , d o y o u w a n t t o c o m e t o a r a l l y ? B o o m , t h e y a r
e a l l t h e r e .
T h i s t e c h n i q u e , o f c o u r s e , n o w w i l l b e c o m e s t a n d a
r d f o r a l l f u t u r e p o l i t i c a l c a m p a i g n s .
M y p o i n t h e r e , a n d t r y i n g t o p u t t h i s i n t o s o m e s o r t
o f a c o n c l u s i o n , i s t h a t t h e w o r l d i s c h a n g i n g i n s o
m e r e a l l y f u n d a m e n t a l w a y s .
I t h a s a l o t t o d o w i t h t h e p o w e r a n d u b i q u i t y o f i n f o
r m a t i o n . I n f o r m a t i o n i s t h e t h i n g t h a t w e a r e s t r o
n g e s t a b o u t . I t i s t h e t h i n g t h a t w e h a v e t h e m o s t a b
o u t .
I a m o p t i m i s t i c , b e c a u s e I s e e a l m o s t e v e r y p r o b l e
m t h a t t h e w o r l d f a c e s a s a n i n f o r m a t i o n p r o b l e m .
U b i q u i t o u s a c c e s s t o i n f o r m a t i o n e n a b l e s e v e r y p
a r t y t o s t a r t c o n v e r s a t i o n s w i t h t h e o t h e r .
I m a g i n e i f y o u k n e w a c t u a l l y w h a t w a s g o i n g o n , a s o
p p o s e d t o , s o r t o f y o u k n o w , o n t h e p h o n e w i t h y o u r a
d v i s o r s ,
t h e n y o u p i c k u p t h e r e d p h o n e a n d y o u c a l l u p M o s c o w
t o t r y t o p r e v e n t t h e C u b a n m i s s i l e c r i s i s .
I f y o u t h i n k a b o u t o i l : O i l i s s o r t o f a l i m i t e d p h e n
o m e n o n . I n f o r m a t i o n i s a n i n f i n i t e p o s i t i o n . Y o u
s e e t h e t r a n s i t i o n a s a m e t a p h o r b e t w e e n t h o s e 2 .
I f y o u b e l i e v e a s I d o t h a t t h i s i s s o r t o f a c o n s t a n t
i n t e r a c t i o n b e t w e e n u s a s i n t e l l e c t u a l s a n d a s p e
o p l e s t r i v i n g f o r t h e b e s t i d e a s .
T h e c r e a t i v i t y o f t h i s p h e n o m e n o n i s s o m e t h i n g t h
a t w e h a v e n o t y e t f u l l y u n d e r s t o o d .
T h a t i s s o m e t h i n g t h a t i s c o m i n g b e f o r e u s i n t h e n e
x t f e w y e a r s .
I f w e f i n d t h e s e a n s w e r s , I t h i n k w e w i l l f i n d t h e a n
s w e r s i n t h e e c o n o m i c a r e a , i n t h e p o l i t i c a l a r e a ,
a n d i n t h e s o c i a l a r e a .
I t h i n k t h a t y o u s h o u l d s e t n o l i m i t s t o y o u r p l a t f o
r m s t r a t e g y . Y o u s h o u l d s a y t h e s e a r e " m a c - s t r a t e
g i e s . "
Y o u s h o u l d t a k e t h e b i g g e s t r i s k y o u c a n t o g e t t h e m
o s t r e a c h f o r e v e r y s i n g l e i d e a t h a t y o u h a v e . I f i t
w o r k s y o u w i l l e n d u p w i t h a h u g e s u c c e s s .
I f i t d o e s n ' t w o r k , y o u w i l l h a v e a q u i c k f a i l u r e b e
c a u s e t h a t i s t h e w a y o u r m a r k e t s w o r k .
I w a s t r y i n g t o t h i n k a b o u t w h a t d o e s t h e f u t u r e l o o
k l i k e 5 y e a r s f r o m n o w : A m u c h b i g g e r i n t e r n e t , m u c
h m o r e c o n n e c t i v i t y , a n d m a n y m o r e t h i n g s g o i n g o n
.
I w a s t r y i n g t o t h i n k a b o u t s o m e p r o d u c t s t h a t I w o u
l d l i k e t o b u i l d .
O n e p r o d u c t t h a t I w o u l d l i k e t o b u i l d i s S e r e n d i p i
t y , w h i c h i s a p r o d u c t i n w h i c h I a m t y p i n g a n d G o o g l
e s a y s : O h t h a t i s w h a t y o u s h o u l d h a v e t y p e d .
I t s e e m s l i k e a r e a s o n a b l e p r o d u c t . W h y d o e s n ' t G o
o g l e k n o w t h a t ? I f I s a y t h e P r e s i d e n t i n 1 8 6 0 w a s L i
n c o l n , i t w i l l s a y : N o y o u i d i o t i t w a s J e f f e r s o n o r
w h a t e v e r .
W h y c a n ' t i t d o t h a t a u t o m a t i c a l l y f o r m e ? I t h a s e v
e r y p i e c e o f i n f o r m a t i o n t h a t i t n e e d s t o b e a b l e t o
d o t h a t .
O k a y , s o i f y o u l i k e t h a t p r o d u c t , w h y d o n ' t w e b u i l
d a p a p e r l e n g t h e n i n g p r o d u c t ?
T a k e t h e p a p e r a n d m a k e i t 1 0 % l o n g e r , a n d m a k e i t r e
c u r s i v e s o y o u c a n k e e p m a k i n g i t l o n g e r a n d l o n g e r
.
Y o u s i t t h e r e a n d y o u g o : W o w , i s t h a t p o s s i b l e ? Y e a
h , b e c a u s e w e c a n r e a d t h e t e x t , w e c a n s e e w h a t e v e r
y b o d y e l s e h a s s a i d , w e c a n s u m m a r i z e i t , a n d t h e n w
e a c t u a l l y m a k e i t l o n g e r .
T o d a y i t i s n o t v e r y g o o d , b u t t h e i d e a i s t h e r e . W i t
h t h i s n e x t g e n e r a t i o n o f t e c h n o l o g y , i t w i l l c l e a
r l y b e p o s s i b l e .
T h e n e x t q u e s t i o n t h a t I w a n t t o a s k i s w h a t s h o u l d I
d o t o m o r r o w . A r e a s o n a b l e q u e s t i o n t o a s k y o u r c o m
p u t e r d o n ' t y o u t h i n k .
Y o u u s e d t o a s k y o u f r i e n d , a n d n o w y o u c a n a s k y o u r c
o m p u t e r . Y o u r c o m p u t e i s w i t h y o u 2 4 h o u r s a d a y . W h
a t s h o u l d I d o t o m o r r o w ?
H o w w i l l t h e c o m p u t e r k n o w t h a t ? I t k n o w s a l o t a b o u
t y o u . Y o u h a v e t o d e c i d e t o e n a b l e t h e s e f e a t u r e s ,
o f c o u r s e , f o r p r i v a c y r e a s o n s .
I t a l s o k n o w s e v e r y t h i n g t h a t i s g o i n g o n . I t c a n c h
e c k e v e r y a c t i v i t y a l o t q u i c k e r t h a n y o u c a n , a n d g
i v e y o u s o m e s u g g e s t i o n s .
W h e n y o u t h i n k a b o u t t h i s a n d y o u t h i n k a b o u t i t , w h
a t y o u c o n c l u d e i s t h a t w h i l e t h e r e i s a u b i q u i t y o f
i n f o r m a t i o n t h e r e i s a l s o f u n d a m e n t a l l y a n e e d f o
r n a r r a t i v e .
E v e r y o n e o f t h e s e e x p e r i e n c e s t h a t I a m t a l k i n g a b
o u t w i l l u l t i m a t e l y b e s e e n i n a n a r r a t i v e c o n t e x t
. I t w i l l b e s e e n a s a s t o r y , a l i f e e x p e r i e n c e , o r s o
m e t h i n g t h a t I c a r e a b o u t .
T h a t i s u l t i m a t e l y w h a t d r i v e s u s .
I n t r y i n g t o u n d e r s t a n d h o w p e o p l e t h i n k a b o u t t h i
s , w h a t i s t h e m o s t e x t r e m e c a s e ?
T h e m o s t e x t r e m e c a s e i s : W o u l d y o u b e w i l l i n g t o p u
t a c h i p i n y o u r h e a d t h a t d i r e c t l y a c c e s s e d t h e i n t
e r n e t .
A s t u d y w a s d o n e . I ' m n o t k i d d i n g .
E l e v e n p e r c e n t o f t h e p e o p l e i n t h e U n i t e d S t a t e s w
o u l d w i l l i n g s a f e l y i m p l a n t i n t h e i r m i n d a d e v i c e
t h a t w o u l d a l l o w t h e m t o d i r e c t l y a c c e s s t h e i n t e r
n e t s o t h e y d i d n ' t h a v e t o b o t h e r t y p i n g .
I a m h e a r t e n e d t o k n o w t h a t 1 7 % o f t h e m w e r e m a l e a n d
7 % w e r e f e m a l e ; o n c e a g a i n p r o v i n g t h e p o i n t .
[ a l l l a u g h ]
T h a n k y o u v e r y m u c h . T h a n k y o u f o r l i s t e n i n g , a n d I
a m h a p p y t o t a k e y o u r q u e s t i o n s .
[ a p p l a u s e ]
> > F E M A L E A U D I E N C E M E M B E R
I w a s j u s t w o n d e r i n g w h a t y o u r t h o u g h t s w e r e o n n e w
s a n d t h e i n t e r n e t .
A r e t h e r e a n y m o d e l s t h a t y o u s e e f o r n e w s o r m e d i a c
o m p a n i e s t h a t y o u t h i n k a r e g o i n g t o w o r k w h e n i t c o
m e s t o m a k i n g m o n e y o n t h e i n t e r n e t ?
> > S C H M I D T
I t h i n k p e o p l e a r e t r y i n g h a r d . I t m a y v e r y w e l l b e t
h a t t h e u l t i m a t e a n s w e r i s t h a t n e w s i s m o s t l y a l o s
s l e a d e r .
N e w s i s s o m e t h i n g t h a t y o u b u n d l e a s p a r t o f a b r o a d
e r p o r t f o l i o , b u t n e w s i s i m p o r t a n t a n d s o f o u r t h .
I t i s v e r y d i f f i c u l t t o a d v e r t i s e k n i v e s a g a i n s t a
m u r d e r s t o r y u s i n g k n i v e s , t o b e c r u d e .
A d v e r t i s i n g i s a p r o b l e m . S u b s c r i p t i o n b u s i n e s s
e s a r e a p r o b l e m u n l e s s t h e y a r e p r e t t y s p e c i a l i z e
d .
B l o o m b e r g i s a p o s i t i v e e x a m p l e o f t h a t . T h e W a l l S
t r e e t J o u r n a l i s a s p e c i a l i z e d a n d s u c c e s s f u l m o d
e l o f t h a t .
W e f a c e i n n e w s a f u n d a m e n t a l p r o b l e m t h a t t h e y a r e
b e i n g h i t b y 3 t h i n g s a t o n c e .
T h e i n c r e a s i n g c o s t o f n e w s p r i n t w h i c h i s a p h y s i c
a l g o o d a n d i t r e a l l y h a s g o n e u p , a l o s s o f e s s e n t i a
l l y c l a s s i f i e d r e v e n u e , a n d t h e n a l o s s o f a d v e r t i
s i n g r e v e n u e .
I t h i n k t h e s u m o f t h o s e 3 i s v e r y d i f f i c u l t t o d e a l w
i t h a n d v e r y d i f f i c u l t t o p u l l b a c k .
W e a r e w o r k i n g w i t h a s e t o f n e w s o r g a n i z a t i o n s w i t
h G o o g l e N e w s . W h a t w e d o i s w e s h i f t t r a f f i c t o t h e i
r w e b s i t e s .
W e a r e r e a l l y e x c i t e d a b o u t t h a t . T h e m a t h s a i d i t w
o u l d w o r k a n d i n d e e d t h e r e i s a t r e m e n d o u s a m o u n t o
f t r a f f i c g o i n g t o t h e w e b s i t e s .
T h e p r o b l e m i s - - a r o u g h m e t r i c f o r y o u i s t h a t p e o p
l e s p e n d , o n a v e r a g e , 2 2 m i n u t e s r e a d i n g t h e p a p e r
a n d t h e y s p e n d 4 m i n u t e s r e a d i n g t h e m a t e r i a l f r o m
t h e s a m e p a p e r o n t h e i n t e r n e t .
W h a t h a p p e n e d t o t h e o t h e r 1 8 m i n u t e s ? T h e y a r e d o i
n g o t h e r t h i n g s , t h e y a r e r e a d i n g f a s t e r , o r t h e y a
r e n o t r e a d i n g a s t h o r o u g h l y , a n d s o f o u r t h .
I t i s r e a l l y a b i g i s s u e . I t i s o b v i o u s l y p a r t i c u l a
r l y g e n e r a t i o n a l .
T h e b l u n t a n s w e r i s t h a t I d o n ' t k n o w t h e a n s w e r t o y
o u r q u e s t i o n .
W e h a v e l o o k e d a t a s e r i e s o f m o d e l s t o t r y t o g e t m o r
e s c a l e , m o r e r e a c h , m o r e t a r g e t e d a d v e r t i s i n g , a
n d m a k i n g t h e w e b s i t e s f o r n e w s p a p e r s , f o r e x a m p l
e , m o r e a l e r t d r i v e n .
S o y o u c a n h a v e a r e l a t i o n s h i p w i t h y o u r p a p e r o n l i
n e a n d i t s a i d : B o o m , t h e r e i s a c a r c r a s h n e x t d o o r ,
g o l o o k a t i t .
I t i s w h a t p e o p l e l i k e , r i g h t , m a k i n g i t m o r e r e l e v
a n t i n t h e d i g i t a l a g e . T h e s u m o f i t i s s t i l l n o t a d d
i n g t o a g o o d r e p l a c e m e n t y e t .
[ p a u s e ]
> > B R O C K
H i , A d a m B r o c k w i t h S A C c a p i t a l . M y q u e s t i o n f o r y o
u i s : H o w d o e s y o u r c o m p e t i t i o n - - h o w w i l l t h e y f a i
r i n t h i s n e w w o r l d v e r s u s G o o g l e ?
H o w d o e s w i l l A s k . c o m f a i r a n d Y a h o o f a i r , i n y o u r o
p i n i o n ?
> > S C H M I D T
I ' m n o t r e a l l y c o m f o r t a b l e t a l k i n g a b o u t t h e m d i r
e c t l y . M a y b e I c o u l d a n s w e r a s l i g h t l y d i f f e r e n t q
u e s t i o n .
I t i s e a s y t o c r i t i c i z e s o m e b o d y e l s e ' s b u s i n e s s .
U s u a l l y w h e n y o u e n d u p i n c h a r g e o f i t , i f y o u b u y t h
e m , y o u d i s c o v e r t h a t t h e y w e r e r e a l l y d o i n g a p r e t
t y g o o d j o b .
I w a n t t o b e v e r y c a r e f u l w i t h t h a t . I t h i n k , i n Y a h o
o ' s c a s e , a s y o u k n o w , t h e y h a v e d o n e a d e a l w i t h u s t
o u s e s o m e o f o u r t e x t i l e s .
T h e y h a v e a n n o u n c e d p u b l i c a l l y t h a t t h e y a r e g o i n
g t o s t r e n g t h e n t h e i r c o r e t e x t i l e s b u s i n e s s a s w e
l l a s e m p h a s i z e t h e i r m a n y s t r e n g t h s i n t h e d i s p l a
y b u s i n e s s .
T h i s s t r i k e s m e a s a p r e t t y g o o d s t r a t e g y . A s k i s h i
g h l y v e r t i c a l i z e d , w h i c h a g a i n I t h i n k i s w o r k i n g
p r e t t y w e l l .
A l l o f u s a r e b e n e f i t i n g f r o m t h e s h i f t f r o m o f f l i n
e t o o n l i n e . A l l o f u s a r e v u l n e r a b l e t o a s h i f t a w a y
f r o m a d v e r t i s i n g .
I f y o u t a k e t h e v i e w t h a t a d v e r t i s i n g i s j u s t g o i n g
t o g e t c u t , c u t , c u t , c u t , c u t n o m a t t e r w h a t , t h e n y
o u w o u l d s a y y o u w o u l d b e n e g a t i v e .
I f y o u t h i n k t h a t b a s i c a l l y p e o p l e w i l l , a s t h e y l o
o k a t t h e i r b u d g e t s - - b e c a u s e e v e r y b o d y i n t h e w o r
l d i s l o o k i n g a t t h e i r b u d g e t s r i g h t n o w .
Y o u w o u l d h a v e t o b e a n i d i o t n o t t o b e p a y i n g a t t e n t
i o n . T h e r e i s a s t a f f m e e t i n g e v e r y M o n d a y s a y i n g :
W h a t a r e w e d o i n g a b o u t o u r b u d g e t s .
W e b e l i e v e a n d w e h o p e t h a t p e o p l e a r e s a y i n g : L e t '
s c u l l t h e s p e n d i n g t h a t i s n o t d i r e c t l y t i e d t o r e v
e n u e a n d l e t ' s f o c u s o n r e v e n u e .
I n t h a t c a s e I t h i n k Y a h o o , A s k J e e v e s , a n d M i c r o s o
f t t o t h e d e g r e e t h a t t h e y d o t h i s p a r t o f t h e b u s i n e
s s , a n d G o o g l e s h o u l d d o w e l l i n t h a t t r a n s i t i o n .
T h i n k o f i t a s a r a c e . I t i s a r a c e b e t w e e n a p o t e n t i a
l r e d u c t i o n i n t o t a l g l o b a l a d v e r t i s i n g a n d t h e n t
h i s t r a n s i t i o n w h i c h i s v e r y m a t e r i a l .
T h e c o n s e q u e n c e o f t h a t i s t h a t t h e b u s i n e s s e s t h a
t y o u d o n ' t w a n t t o b e i n a r e i n t h e u n t a r g e t e d a d v e r
t i s i n g b u s i n e s s e s .
T h o s e a r e t h e o n e s t h a t a r e m o s t v u l n e r a b l e .
Y e s s i r ?
> > F O S T E R
I s t h i s o n ? H i , D i c k F o s t e r f r o m M i l l b r o o k M a n a g e m
e n t . G r e a t t a l k , t h a n k y o u v e r y m u c h .
A s o n e l o o k s b a c k a t t h e h i s t o r y o f s m a l l c o r p o r a t i
o n s b e c o m i n g m e d i u m s i z e d a n d b e c o m i n g l a r g e c o r p
o r a t i o n s , e v e n t u a l l y t h e y b e c o m e s o l a r g e t h a t t h
e c o m p l e x i t y o v e r t a k e s t h e m .
T h e n t h e i r p e r f o r m a n c e s t a r t s t o w a n e a n d t h e y o f t
e n b e c o m e h i s t o r y .
Y o u h a v e d e s c r i b e d a w h o l e s e r i e s o f t e c h n i q u e s w h
i c h m a y c h a n g e t h a t e q u a t i o n . T e l l u s h o w t h e s e t e c
h n i q u e s a f f e c t t h e w a y y o u m a n a g e a n d w i l l m a n a g e G
o o g l e .
> > S C H M I D T
Y o u a r e a s s u m i n g t h a t w e m a n a g e G o o g l e .
[ a l l l a u g h ]
> > F O S T E R
I ' l l l e t y o u c o m m e n t o n t h a t .
> > S C H M I D T
T h e t r a d i t i o n a l s t o r y b a s i c a l l y i s t h a t y o u h a v e a
s m a l l c o m p a n y t h a t g r o w s .
A s i t g r o w s i t s o r t o f o s s i f i e s , e v e r y b o d y g e t s d i s
t r a c t e d , t h e c o r e b u s i n e s s i s d o i n g w e l l , b u t t h e n
e w b u s i n e s s e s d o n ' t t a k e o f f .
W e a r e o b v i o u s l y w e l l a w a r e o f t h a t s t o r y . F r o m a G o
o g l e p e r s p e c t i v e , t h e i n t e r n e t i s u n i q u e l y d i f f e
r e n t b e c a u s e o f i t s a b i l i t y t o s c a l e v e r y d r a m a t i c
a l l y .
R e m e m b e r t h a t t h e i n t e r n e t a l l o w s y o u t o h a v e b u s i
n e s s e s t h a t h a v e e s s e n t i a l l y n o m a r g i n a l c a p i t a l
c o s t a n d n o m a r g i n a l d i s t r i b u t i o n c o s t .
Y o u c a n b u i l d v e r y l a r g e b u s i n e s s e s v e r y q u i c k l y ,
w h i c h i s w h y t h e s e b u s i n e s s e s h a v e s u c h g o o d c a s h f
l o w . T h e y d o n ' t u s e a l o t o f c a p i t a l r e l a t i v e t o t h e
i r c a s h f l o w .
I n o u r c a s e , w h a t w e l o o k f o r a r e b u s i n e s s e s t h a t a r
e o f t h a t s c a l e . T h e y a r e h a r d t o f i n d .
W e h a v e a s e t o f b e t s i n t h o s e a r e a s . T h e o t h e r t h i n g
t h a t w e u n d e r s t a n d i s t h a t y o u c a n ' t f o r c e i t .
U l t i m a t e l y t h e s e a r e c o n s u m e r b u s i n e s s e s , e x c e p
t f o r 1 w h i c h i s a n e n t e r p r i s e b u s i n e s s .
T h e c o n s u m e r s w i l l u s e t h e p r o d u c t w h e n i t i s r e a d y
. I f i t i s n o t r e a d y y o u c a n ' t f o r c e t h e m t o d o t h a t .
W h a t w e d o i n t e r n a l l y i s w e t a l k a b o u t s c a l e a n d a r c
h i t e c t u r e .
J u s t t o g i v e y o u a s e n s e o f h o w t h i s w o r k s o u t , w e w i l
l h a v e a l e g i o n o f p r o d u c t m a n a g e r s t h a t w i l l c o m e i
n a n d t h e y w i l l s h o w u s s o m e i n c r e d i b l y b e a u t i f u l w
e b d e s i g n .
W e w i l l s i t t h e r e a n d s a y : T h a t i s a n i n c r e d i b l y b e a
u t i f u l w e b d e s i g n b u t w e d o n ' t c a r e .
T h e w e b d e s i g n i s n o t w h a t d r i v e s t h e e n d - u s e r . I t i
s t h e t h i n g b e h i n d i t t h a t y o u i n v e n t e d t h a t w a s e x c
e p t i o n a l .
L e t m e g i v e y o u a n e x a m p l e . I n t h e c a s e o f P i c a s a , i t
n o w h a s f a c e r e c o g n i t i o n s o f t w a r e w h e r e y o u u p l o a
d a l l t h e s e p i c t u r e s .
R e m e m b e r I w a s I s a y i n g p i c t u r e a f t e r p i c t u r e a f t e
r p i c t u r e , a n d i t w i l l f i n d a l l t h e p e o p l e w h o a r e t h
e s a m e i n a l l t h e p i c t u r e s .
I t d o e s t h i s u s i n g a t e c h n i q u e t h a t i s j u s t a m a z i n g
. I t i s h a r d t o d e s c r i b e , b u t i t i s e s s e n t i a l l y a r t
i f i c i a l i n t e l l i g e n c e .
I t i s s o m e t h i n g t h a t y o u a s a h u m a n j u s t c a n ' t d o . Y o
u j u s t c a n ' t l o o k a t 5 0 0 0 p i c t u r e s a n d g e t t h e m a l l r
i g h t .
I t i s h a p p y t o d o t h e m f o r h o u r s a n d h o u r s a n d h o u r s e
v e r y t i m e y o u a s k i t t o .
T h a t i s a n e x a m p l e . Y o u l o o k a t G o o g l e i n t e r n a l l y .
W e l o o k f o r t h i n g s l i k e t h a t , a n d w e b u i l d a b u s i n e s
s a r o u n d t h e m .
T h a t i s , I t h i n k , h o w w e w i l l d i f f e r e n t i a t e . W e h a v
e a l l t h e o t h e r p r o b l e m s o f s c a l e t h a t y o u c a n i m a g i
n e .
W h a t u n i f i e s u s i s t h i s n o t i o n o f i n n o v a t i o n a r o u n
d w h a t I h a v e j u s t d e s c r i b e d , a n d t h e e c o n o m i e s o f s
c a l e o f t h e i n t e r n e t .
S o m e m o r e q u e s t i o n s ? Y e s , o v e r h e r e .
> > M C K E E
M i c h a e l M c K e e f r o m B l o o m b e r g N e w s . Y o u h a v e e n d o r
s e d B a r a k O b a m a . H e h a s t a l k e d a b o u t a p p o i n t i n g a c
h i e f t e c h n o l o g y o f f i c e r o f t h e U n i t e d S t a t e s .
T h i s i s a p o s i t i o n t h a t s o m e s a y y o u m i g h t b e i n t e r e
s t e d i n . T h a t i s n o t m y q u e s t i o n .
> > S C H M I D T
J u s t s o t h e r e i s n o q u e s t i o n , I a m n o t .
> > M C K E E
G i v e n t h e w a y W a s h i n g t o n w o r k s , t h e r e i s v e r y f r e q
u e n t l y a d i c h o t o m y b e t w e e n w h a t i s p r o m i s e d a n d w h
a t i s a c h i e v e d .
P u t y o u r s e l f 4 y e a r s f o r w a r d n o w , w h a t w o u l d y o u l i
k e t h e c h i e f t e c h n o l o g y o f f i c e r o f t h e U n i t e d S t a t
e s t o h a v e a c c o m p l i s h e d a t t h e e n d o f a t l e a s t a f i r s
t t e r m ?
> > S C H M I D T
I w o n ' t c o m m e n t o n t h e g e n e r a l p o l i t i c a l e n v i r o n m
e n t b e c a u s e e v e r y b o d y i s a n e x p e r t , a n d I a m n o t .
I t s e e m s t o m e t h a t W a s h i n g t o n i s d y s f u n c t i o n a l . Y
o u s e e i t i n w h a t h a p p e n e d i n t h e l a s t m o n t h h e r e .
T h e g o v e r n m e n t w a s c a u g h t u n a w a r e s , y o u h a d a r e a c
t i o n , e v e n t u a l l y t h e r e a c t i o n w a s c h a n g e d a n d c h a
n g e d a n d c h a n g e d , a n d m a y b e w e a r e n o w i n t h e r i g h t p
l a c e .
T h e w h o l e p r o c e s s w a s i n c r e d i b l y f r u s t r a t i n g a s a
c i t i z e n w a t c h i n g i t .
W h a t I w o u l d l i k e t o s e e s o m e b o d y l i k e a C T O , o r w h a t
e v e r y o u w a n t t o c a l l i t , d o i n g o v e r n m e n t i s f i r s t a
n d f o r e m o s t r e s t o r e a f o c u s o n s c i e n c e a n d f a c t s i n
t o t h e g o v e r n m e n t .
T h i s i s n o t t h a t h a r d . T h e r e a r e a l o t o f t h e s e f a c t s
a v a i l a b l e o n y o u r f a v o r i t e s e a r c h e n g i n e . Y o u c a n
j u s t s e a r c h t h e m .
A p o l i c y t h a t s a y s t h a t w e a r e g o i n g t o a t l e a s t a g r e
e t o s o m e f a c t s b e f o r e w e b a s h e a c h o t h e r , l i k e w h a t
i s t h e t r u t h a b o u t t h i s p r o b l e m o r t h a t p r o b l e m a n d
w h a t i s t h e o p p o r t u n i t y b e f o r e u s .
T h e s e c o n d t h i n g h a s t o d o w i t h t h e f o c u s w i t h t r a n s
p a r e n c y . O n e o f t h e b e s t w a y s t o f i g u r e o u t w h a t o u r
g o v e r n m e n t i s d o i n g i s f o r i t t o p u b l i s h i t s b u d g e t
.
T h e r e w a s a l a w p a s s e d a b o u t 2 y e a r s a g o t h a t f o r c e d
s o m e o f t h a t .
I h a v e a r g u e d a s o t h e r s h a v e t h a t i f w e l i t e r a l l y h a
d e v e r y s i n g l e l i n e i t e m o f t h e g o v e r n m e n t a s t o w h e
r e i t r e a l l y w a s g o i n g ,
w o u l d i t b e p o s s i b l e f o r t h e s e c i t i z e n j o u r n a l i s t
s , t h a t I w a s t a l k i n g a b o u t e a r l i e r , t o g o f i g u r e i t
o u t .
T o f i g u r e o u t w h e r e t h e r e a l i n f l u e n c e i s , a n d t h e n
I t h i n k t h a t p r o d u c e s a s t r o n g e r e c o n o m y .
T h a t w o u l d b e a t r a n s p a r e n c y a r g u m e n t .
T h e t h i r d h a s t o d o w i t h g e t t i n g p e o p l e o n l i n e a n d u
s i n g s e r v i c e s t h a t t h e y a r e n o t a v a i l a b l e f o r .
H a s a n y b o d y s e e n t h e s e 3 0 m i n u t e i n f o m e r c i a l s , w h
i c h a r e b a s i c a l l y h o w t o g e t m o n e y t h a t t h e g o v e r n m
e n t o w e s y o u b y g i v i n g m e s o m e m o n e y t o t e l l y o u h o w t
o g e t t h a t m o n e y ?
T h e n t h e y c e l e b r a t e t h e s e p e o p l e w h o s e s o l e j o b s a
r e t o g o t o f i g u r e o u t a l l t h e l i t t l e f o r m s t h a t y o u h
a v e t o d o t o g e t y o u r p r o g r a m . T h e r e a r e 3 7 d i f f e r e n
t f o r m s a n d s o f o u r t h a n d s o o n .
I t i s a l l v e r y i n e f f i c i e n t . I a m n o t e v e n t a l k i n g a b
o u t h e a l t h c a r e w h e r e i t i s n o t a l a u g h i n g m a t t e r , i
t i s a s e r i o u s m a t t e r .
T h e e s t i m a t e s t h e r e a r e o n t h e o r d e r o f 5 0 b i l l i o n d
o l l a r s i n I T i n f r a s t r u c t u r e c o s t s a n d h e a l t h c a r e
a l o n e .
T h a t i s l i k e l y t o b e t h e a r e a w h e r e t h e r e a l l e v e r a g
e i s . T r a n s p a r e n c y , g e t t i n g t h e s e s y s t e m s i n t e r c
o n n e c t e d ,
a n d m a k i n g t h e i n f o r m a t i o n o f w h a t t h e g o v e r n m e n t
i s d o i n g a v a i l a b l e t o p e o p l e p u b l i c a l l y s o t h a t t h
e y c a n t h e n b e i n f o r m e d .
P e o p l e h a v e l o t s o f t i m e . I f y o u f o l l o w m y e a r l i e r a
r g u m e n t , t h e y h a v e l o t s o f t i m e a n d l o t s o f e n e r g y t
o t h e n b u i l d o n t o p o f t h a t .
Y e s , m a ' a m .
> > E A G L E B U R G E R
H i , I a m A m y E a g l e b u r g e r f r o m B l o o m b e r g . M y q u e s t i
o n f o r y o u i s t h a t G o o g l e i s f a m o u s f o r t h e c r e a t u r e
c o m f o r t s t h a t y o u h a v e i n y o u r c o r p o r a t e c a m p u s .
> > S C H M I D T
S o i s B l o o m b e r g .
[ a l l l a u g h ]
> > E A G L E B U R G E R
Y e s , d e f i n i t e l y . I t i s k i n d o f r e l a t e d t o t h i n g s t h
a t h a v e g o n e o n i n o t h e r c o m p a n i e s .
I s G o o g l e p l a n n i n g o n c u t t i n g b a c k o n a n y o f t h o s e c
r e a t u r e c o m f o r t s t o p r e s e r v e m a r g i n s o r p e r h a p s p
r e s e r v e e m p l o y e e s a s t h e e c o n o m y l o o k s l i k e i t i s s
i n k i n g i n t o a r e c e s s i o n ?
> > S C H M I D T
N o , w e f e e d t h e m . I f w e d i d n ' t f e e d t h e m , t h e y w o u l d
d i e . N o , t h e r e i s n o s u c h p l a n .
T h e b i g g e s t c o n t r o v e r s y i n t h e c o m p a n y i n t h e l a s t
y e a r w a s s o m e t h i n g c a l l e d t h e " m i c r o k i t c h e n s . "
T h e y w e r e t h e s e f o o d b i n s . W e d i s c o v e r e d t h a t t h e f
o o d b i n s o f s n a c k s c o s t m o r e t h a n b r e a k f a s t , l u n c h
, a n d d i n n e r , w h i c h w a s w r o n g .
W e e l i m i n a t e d t h o s e w h i c h c a u s e d a h u g e h u e a n d c r y
, b e c a u s e w e t h o u g h t w e w e r e v i c t i m s o f f r a u d t h e r e
.
T h a t i s t h e o n l y o n e w e h a v e d o n e .
> > E A G L E B U R G E R
T h a n k y o u .
> > S C H M I D T
A s i d e f r o m t h a t , w e h a v e n o p l a n s t o d o i t .
Y e s m a ' a m .
> > M C C A I N
I ' l l t a l k l o u d . I ' m S u s a n M c C a i n f r o m ( i n a u d i b l e )
.
T h e n e w s ' l o s s l e a d e r . I t i s a g r e a t l i n e . I t c o s t s a
l o t o f m o n e y t o d o t h e n e w s g a t h e r i n g w h i c h e v e r y o n
e i s , s o r t o f , g e t t i n g t h e n t h r o u g h t h e i n t e r n e t .
T h a t i s w h y e v e r y o n e i s t r y i n g t o f i g u r e o u t h o w t o m
o n e t i z e i t .
T h e q u e s t i o n i s t h e n : A r e t h e s e c i t i z e n j o u r n a l i s
t s t h e o n e s w h o y o u s e e a r e g o i n g f i l l i n t h e n e w s g a t
h e r i n g p i e c e ?
A s s o m e b o d y w h o w a s t a l k i n g e l o q u e n t l y a b o u t W a s h
i n g t o n , t h e r e i s t h e f o u r t h e s t a t e i n t h e c o n s t i t u
t i o n t h a t p r o t e c t s t h e m .
A r e t h e y g o i n g t o g e t t h a t ? H o w d o y o u , s o r t o f , s q u a
r e w i t h D e m o c r a c y ?
> > S C H M I D T
A s I s a i d , I w a s t r y i n g t o b e b l u n t i n s a y i n g t h a t I d o
n ' t y e t k n o w t h e s o l u t i o n t o t h e q u e s t i o n .
I t h i n k t h e o n e t h a t w e s h o u l d a l l w o r r y t h e m o s t a b o
u t h a s t o d o w i t h i n v e s t i g a t i v e j o u r n a l i s m .
I t i s t h e m o s t e x p e n s i v e . I t i s t h e l e a s t l i k e l y t o b
e r e p l a c e d b y c i t i z e n b l o g g i n g a n d r e p o r t i n g . T h e
: H e y , I j u s t s a w m y h o u s e i s o n f i r e k i n d o f r e p o r t i n
g .
T h e k i n d o f d e e p l o n g - t e r m l o n g i t u d i n a l r e p o r t i n
g t h a t v e r y h i g h q u a l i t y r e p o r t e r s h a v e d o n e t h a t h
a s s e r v e d a s a c h e c k a n d b a l a n c e i n o u r g o v e r n m e n t ,
i s v e r y m u c h i n p e r i l .
I f y o u t a l k t o t h e m , t h e y a r e l o s i n g t h e i r j o b s , t h e
y a r e n o t b e i n g h i r e d , t h e s e n i o r o n e s a r e r e t i r i n g
e a r l y , a n d t h e i r w o r k l i f e i s d i f f i c u l t .
I t i s e s p e c i a l l y t r u e i n i n t e r n a t i o n a l o p e r a t i o n
s w h e r e t h e f o r e i g n b u r e a u s a r e b e i n g c u t b a c k .
T h e q u e s t i o n i s : H o w d o w e r e p l a c e t h a t ? I d o n ' t k n o
w .
> > M C C A I N
( i n a u d i b l e )
> > S C H M I D T
I t m a y v e r y w e l l b e t h a t t h i s w i l l b e c o m e s o s e v e r e t
h a t g e n e r o u s p e o p l e w i l l f u n d f o u n d a t i o n s t o f i l l
i n t h e g a p .
I d o n ' t t h i n k t h a t i s a s u f f i c i e n t r e p l a c e m e n t f o r
i t .
T h e r e i s a r e v e n u e p r o b l e m . T h e r e v e n u e p r o b l e m h a
s t o b e s o l v e d b y a d v e r t i s i n g r e v e n u e , s u b s c r i p t i
o n r e v e n u e , d i r e c t g r a n t s , o r a n e w s o u r c e o f r e v e n
u e .
> > V I S E
H i , D a v i d V i s e .
> > S C H M I D T
Y e s , H i D a v i d .
> > V I S E
H o w a r e y o u E r i c ? I a m i n t e r e s t e d i n h e a r i n g a l i t t l
e b i t a b o u t t h e q u a l i t i e s t h a t a p p e a l t o y o u , a n d t h
a t y o u s e e o f l e a d e r s h i p a n d o t h e r w i s e i n S e n a t o r O
b a m a .
A l s o , w h a t y o u t h i n k t h e r e a l i m p a c t o f t h e e c o n o m i
c a n d f i n a n c i a l d i f f i c u l t i e s a n d c h a o s t h a t w e a r e
l i v i n g t h r o u g h i s g o i n g t o h a v e o n a c o m p a n y l i k e G o
o g l e .
I t i s a l i t t l e b i t h a r d t o t e l l , r i g h t n o w , w h e r e a l l
o f t h i s i s g o i n g g e n e r a l l y . Y o u s e e m t o h a v e a m o r e s
p e c i f i c i d e a a b o u t h o w i t w i l l i m p a c t t h e c o m p a n y t
h a t y o u a r e r u n n i n g .
T h a n k s .
> > S C H M I D T
M y p e r s o n a l i n t e r e s t i n O b a m a h a s m o r e t o d o w i t h m y
p e r s o n a l i n t e r e s t a s a c i t i z e n . I t i s n o t s p e a k i n g
f o r t h e c o m p a n y .
I n O b a m a ' s c a s e , m y c o n c l u s i o n , t o b e b l u n t , w a s i t
w a s t i m e f o r a n e w g e n e r a t i o n a l s h i f t .
T h e c u r r e n t s e t s o f p e o p l e n e e d t o b e r e p l a c e d b y a n
e w s e t o f p e o p l e w h o w i l l m a k e a n e w s e t o f m i s t a k e s ,
h o p e f u l l y d i f f e r e n t m i s t a k e s .
T h e n e w p e o p l e , w h e n t h e y c o m e i n , w i l l h a v e a d i f f e
r e n t v i e w o f t e c h n o l o g y a n d o f i n f o r m a t i o n a c c e s s
.
M a y b e w e w i l l h a v e a b e t t e r c h a n c e f o r t h e m c o n s u m i
n g a n d u s i n g s o m e o f t h e p r i n c i p l e s t h a t I h a v e t a l k
e d w i t h , o r m a y b e n o t .
O n e s h o u l d b e o p t i m i s t i c .
W i t h i n G o o g l e - - a n d o f c o u r s e y o u h a v e c o v e r e d u s a
n d w r o t e , I t h i n k , t h e f i r s t s o r t o f r e a l l y s e r i o u s
b o o k a b o u t G o o g l e .
O u r w o r k f o r c e i s y o u n g . T h e y h a v e n e v e r b e e n t h r o u
g h a n y t h i n g l i k e t h i s .
Y o u h a v e t o s i t d o w n a n d s a y : O k a y , w e h a v e b u s i n e s s
c y c l e s . T h i s i s a n e w c o n c e p t f o r a l o t o f t h e m .
I n t h e b u s i n e s s c y c l e t h e r e i s a l o w p e r i o d a n d t h e n
t h e r e i s a r e c o v e r y . T h e n e x t q u e s t i o n i s : H o w l o n g
i s a l o w p e r i o d ?
W e d o n ' t k n o w . I f w e k n e w t h a t , w e w o u l d b e g e n i u s e s
. W e s a y 2 y e a r s , b e c a u s e 2 y e a r s i s l o n g e r t h a n p e o p
l e c a n r e m e m b e r t h a t w e s a i d i t 2 y e a r s e a r l i e r .
[ a l l l a u g h ]
I t h i n k f o r c o m p a n i e s l i k e G o o g l e , i t i s n o t s o b a d .
H e r e , w h e r e y o u h a v e c o r p o r a t i o n s - - L e h m a n b e i n g
a n e x a m p l e w h e r e 6 0 , 0 0 0 p e o p l e l o s t t h e i r j o b s .
T h e y h a v e r e a l l y w a l k e d i n a n d l o s t t h e i r j o b s . T h a
t i s a t e r r i b l e t r a g e d y . I t i s a t r a g e d y f o r t h e e m p l
o y e e s , a t r a g e d y f o r t h e f a m i l i e s , a n d s o f o u r t h a n
d s o o n .
T h e r e i s n o c o m p a r i s o n .
> > V I S E
H o w i s i t g o i n g t o c h a n g e o r e f f e c t ( i n a u d i b l e ) ?
> > S C H M I D T
I h a v e n ' t s e e n m u c h c h a n g e y e t . T h e i n t e r n e t t r a f f
i c h a s n o t s l o w e d . P e o p l e a r e s t i l l u s i n g t h e i n t e r
n e t .
I d o n ' t t h i n k t h a t i t w i l l . T h e g l o b a l e x p a n s i o n o f
t h e i n t e r n e t c o n t i n u e s .
T h e r e m a y b e t h i n g s i n t h e i n t e r n e t s e c t o r t h a t w i l
l a f f e c t t h e c o m p a n i e s .
T h e p h e n o m e n a t h a t I a m t a l k i n g a b o u t a r e i n e x o r a b
l e . I t i s n o t g o i n g t o c h a n g e n o m a t t e r w h a t h a p p e n s
a t G o o g l e o r a t Y a h o o o r a n y o t h e r p l a c e .
> > J A F F E
M a r s h a l l J a f f e , H e n r y A r m s t r o n g A s s o c i a t e s . T o s
o m e d e g r e e G o o g l e i s a b r o k e r , a n i n t e r m e d i a r y , o r
p e r h a p s a d i r e c t o r o f h u m a n a t t e n t i o n o f w h i c h t h e
r e i s a f i n i t e a m o u n t .
Y o u r e f e r r e d e a r l i e r t o s o c i a l n e t w o r k s a n d h o w m u
c h m o r e t i m e i s b e i n g s p e n t o n t h o s e .
I n a s e n s e t h e i n d i v i d u a l s a r e n o w s e l f - d i r e c t i n g
t h e i r a t t e n t i o n w h e r e a s b e f o r e t h e y m a y h a v e r e l i
e d o n G o o g l e t o d o t h a t .
I t h a r k e n s b a c k a l i t t l e b i t a l m o s t t o t h e i d e a o f a w
a l l e d g a r d e n t h a t A O L c o n c e p t u a l i z e d , b u t m u c h m o
r e c u s t o m i z e d f o r t h e i n d i v i d u a l .
H o w d o e s G o o g l e a d a p t t o a w o r l d w h e r e t h e r e i s s o m u
c h m o r e s e l f - d i r e c t i o n , i f y o u w i l l ?
> > S C H M I D T
I t i s a v e r y g o o d q u e s t i o n . T h e p e r c e n t a g e o f p a g e s
o n t h e i n t e r n e t , a s I s a i d e a r l i e r , p a g e u s e s t h a t a
r e r e l a t e d t o s o c i a l n e t w o r k s i s v e r y h i g h n o w .
I f y o u a r e n o t a u s e r o f s o c i a l n e t w o r k s , i f y o u l o o k
a r o u n d y o u w i l l f i n d a l o t o f p e o p l e u s i n g s o c i a l n e
t w o r k s w h e t h e r t h e y c o n f e s s i t o r n o t .
T h e s e t h i n g s a r e h e r e t o s t a y .
T o d a y t h e y a r e p r i m a r i l y a r o u n d s o c i a l a s p e c t s . I
t h i n k o n e o f t h e g r e a t q u e s t i o n s i s w h e t h e r t h e y w i
l l m o r p h i n t o s o m e t h i n g b r o a d e r .
D o t h e y b e c o m e t h e e q u i v a l e n t o f t h e d i g i t a l t o w n s
q u a r e , w h e r e y o u m u s t b e o n t h e m a l l t h e t i m e i n o r d e
r t o p a r t i c i p a t e i n t h e c o n v e r s a t i o n ?
T h e r e i s a n a l t e r n a t i v e v i e w t h a t s a y s t h a t t h e i n t
e r n e t h a s n e v e r u l t i m a t e l y g o n e b a c k t o a c l o s e d n e
t w o r k .
T h e i n t e r n e t i s a f a c i l i t a t o r , i f y o u w i l l , o f a s e t
o f s u c h c o m m u n i t i e s w h i c h t h e n h y p e r l i n k b e t w e e n
t h e m .
M y p e r s o n a l v i e w i s o f t h e l a t e r . I n o t h e r w o r d s , t h
e e m e r g e n c e o f a s e t o f c l o s e d n e t w o r k s o u t o f t h e o p
e n i n t e r n e t i s h i g h l y u n l i k e l y .
T h e w a y i t c o u l d o c c u r i s i f t h e i n t e r n e t , s o r t o f , b
e c o m e s m o r e s e w e r - l i k e .
P e o p l e w i l l f l e e r e a l l y o v e r w h e l m i n g m a n i p u l a t i
v e i n f o r m a t i o n s o u r c e s . T h e y r e a l l y w i l l n o t s p e n
d t h e i r t i m e w h e n t h e y a r e b e i n g g a m e d o r m i s l e a d .
O n e o f t h e t r i c k s h e r e i s t o m a k e s u r e t h a t i n t h e p u r
s u i t o f t h e a l m i g h t y b u c k , i f y o u w i l l ,
p e o p l e d o n ' t g e t t o o g o o d a t p r o d u c i n g a t h o u s a n d s
i t e s t h a t s a y r o u g h l y t h e s a m e t h i n g t o t r y t o s e l l y
o u o n s o m e t h i n g t h a t i s f a l s e a n y w a y .
T h a t i s a n e x a m p l e . T h e t e r m w e h a v e b e e n u s i n g i s d i
s i n f o r m a t i o n , s o r t o f p s e u d o - i n f o r m a t i o n .
T h e r e i s a p o s s i b i l i t y t h a t t h i s w o u l d o c c u r .
I t h i n k a r e a s o n a b l e p r e d i c t i o n o f t h e i n t e r n e t i s
t h a t t h e r e w i l l b e a s e t o f s u c h s c e n a r i o s t h a t a r e p
r e t t y o p e n a n d t h a t a l l o f u s w i l l i n t e r a c t b e t w e e n
t h e m .
A c r i t i c i s m o f G o o g l e i s t h a t w e c o u l d l o s e a u d i e n c
e t o t h o s e s i t e s . T h i s m a y b e w h a t y o u a r e r e a l l y t r y
i n g t o g e t a t .
W e h a v e a n s w e r s t o t h a t i n t e r m s o f p r o d u c t s t h a t w e
h a v e t o d a y a n d f u t u r e p r o d u c t s t h a t w e a r e b u i l d i n
g .
I n a n y c a s e , m o r e p e o p l e o n l i n e i s g o o d f o r G o o g l e .
W e a r e h a p p y n o m a t t e r w h a t t h e y a r e d o i n g .
S o m e m o r e ? Y e s ? G o a h e a d ; r i g h t h e r e a n d w e w i l l c o m
e b a c k o v e r h e r e .
> > C O O K E
I w i l l j u s t s p e a k u p . J e r e m y C o o k e w i t h B l o o m b e r g n
e w s . I h a v e 2 i n t e r r e l a t e d q u e s t i o n s .
H o w d o y o u g u a r d a g a i n s t b e c o m i n g e v i l ? W h a t v a l u e
s d o y o u b e l i e v e a r e t h e l i n e b e t w e e n b e c o m i n g e v i l
?
T h e " d o n ' t b e e v i l r u l e " w a s r e a l l y a r u l e t o e n a b l e
a c o n v e r s a t i o n . W h e n I f i r s t j o i n e d t h e c o m p a n y , I
t h o u g h t t h i s w a s a j o k e . T h a t i t c o u l d n ' t b e t r u e .
I a m s i t t i n g i n t h e r o o m a n d t h e y a r e h a v i n g a c o n v e r
s a t i o n , a n d o n e o f t h e e n g i n e e r s y e l l s o u t : T h a t ' s
e v i l .
T h e w h o l e c o n v e r s a t i o n s t o p p e d . I t i s l i k e t h e k a n
b a n s y s t e m w h e r e y o u c a n p u l l t h e c o r d . I t f o r c e d a c
o n v e r s a t i o n a b o u t a p r o d u c t c h a n g e t h a t w a s t h e n d
e l e t e d .
I n t h a t s e n s e , t h a t i s r e a l l y h o w i t w o r k s . I n o u r c a
s e , o n e o f t h e m o s t i m p o r t a n t d e c i s i o n s t h a t w e m a d
e i s t h a t w e w o u l d n o t h o l d e n d - u s e r d a t a t r a p p e d .
W e w o u l d n o t p r e v e n t p e o p l e f r o m g e t t i n g a c c e s s t o
i n f o r m a t i o n i f t h e y w a n t e d t o l e a v e u s .
W e t h i n k t h a t i s a p r e t t y g o o d c h e c k a n d b a l a n c e o n o
u r s e l v e s . O n e o f t h e t r i c k s , b y t h e w a y , i s t h a t a s l
a r g e c o m p a n i e s g e t s l o p p y t h e y t e n d t o b u i l d m e d i o
c r e p r o d u c t s .
T h e n t h e y u s e t h e i r c o r e b u s i n e s s t o t h e n t r a p p e o p
l e i n t o t h e m e d i o c r e p r o d u c t s .
W e a r e t r y i n g t o a v o i d t h a t . T h i s a l s o p u t s p r e s s u r
e o n e n g i n e e r i n g t e a m s t o b u i l d e x c e p t i o n a l p r o d u
c t s , o r y o u j u s t w o n ' t u s e t h e m a t a l l .
S o m e m o r e q u e s t i o n s . Y e s , s i r ?
> > M A L E A U D I E N C E M E M B E R
H i , I ' m J e f f f r o m B l o o m b e r g N e w s . O n e o f t h e t h i n g s
t h a t w e a r e a b l e t o d o i s t h a t a n y o n e w h o u s e s t h e c o m
p u t e r h e r e , o r t h e t e r m i n a l s ,
w h a t w e w i l l d o i s w a t c h w h e r e r e a d e r i n t e r e s t i s , w
h a t p e o p l e a r e c l i c k i n g o n , a n d w h a t n e w s s t o r i e s t
h e y l i k e t o r e a d .
D u r i n g t h e c r e d i t c r i s i s , y o u c o u l d s e e w h a t c o m p a
n i e s , w h a t i s s u e s , a n d w h a t k i n d o f i n d i c a t o r s p e o
p l e w e r e l o o k i n g a t .
I ' m r e a l l y c u r i o u s w h a t y o u s a w . W h a t G o o g l e s a w a s
f a r a s w h a t p e o p l e w e r e l o o k i n g a t o n G o o g l e F i n a n c
e a s a l l t h e s e t h i n g s w e r e p l a y i n g o u t .
W h a t d i d i t l o o k l i k e t h r o u g h t h e l e n s o f y o u r c o m p a
n y ?
> > S C H M I D T
I t i s n o t v e r y d i f f e r e n t f r o m w h a t y o u w o u l d i m a g i n
e . W h a t w e s a w w a s a t r e m e n d o u s i n t e r e s t i n r e f i n a n
c i n g a n d i n t e r e s t i n l a w y e r s .
T h e f i n a n c e c a t e g o r y q u e r i e s w e n t u p . O n e o f t h e c a
t e g o r i e s t h a t w e n t d o w n v e r y q u i c k l y w a s t r a v e l .
T h a t i s a n e x a m p l e . I t h i n k i t i s a l l p r e d i c t a b l e a n
d i t i s a l l p e r f e c t l y r e a s o n a b l e . W e d o n ' t m o n i t o r
i t t h a t c a r e f u l l y b e c a u s e w e d o n ' t w a n t t o g e t t o o c
l o s e t o p e o p l e ' s p r i v a c y .
Y o u h a d a q u e s t i o n . Y e s m a ' a m ?
> > F E M A L E A U D I E N C E M E M B E R
S h o u l d I j u s t s p e a k u p ? T h i s i s a q u e s t i o n t h a t y o u a
r e l i k e l y t o g e t a l o t o v e r t h e n e x t - - m a y b e n o t a l o t
b u t t h i s i s a q u e s t i o n t h a t y o u m i g h t g e t o v e r t h e n e
x t 1 5 d a y s a s y o u c a m p a i g n f o r O b a m a .
> > S C H M I D T
I ' m n o t r u n n i n g f o r P r e s i d e n t .
[ a l l l a u g h ]
> > F E M A L E A U D I E N C E M E M B E R
B i g n e w s t o n i g h t . T h e q u e s t i o n I h a d w a s : C a r l y F i o
r i n a v e r y f a m o u s l y s a i d S a r a h P a l i n i s n o t q u a l i f i
e d t o r u n H P . I s B a r a k O b a m a q u a l i f i e d t o r u n G o o g l e
?
> > S C H M I D T
H e i s a p r e t t y s m a r t g u y . I ' m s u r e h e c o u l d l e a r n h o w
t o d o i t .
[ a l l l a u g h ]
T h e a n s w e r i s y e s .
I s u s p e c t h e d o e s n ' t w a n t t h a t j o b . H e h a s a d i f f e r e
n t j o b .
[ a l l l a u g h ]
Y e s , m a ' a m o v e r h e r e ?
> > T O U L O N
I t h i n k w e w i l l t a k e o n e l a s t q u e s t i o n a n d t h e n w e w i
l l b e f i n i s h e d .
> > F E M A L E A U D I E N C E M E M B E R
D o y o u t h i n k t h a t b r o w s i n g h a b i t s w i l l e v o l v e t o w a
r d s p r e d o m i n a n t l y m o b i l e a s w e h a v e s e e n i n J a p a n ?
> > S C H M I D T
W e d o . T h e r e a s o n i s t h a t i t g o e s b a c k t o t h e p h o n e . E
v e r y b o d y h e r e h a s a p h o n e w i t h t h e m . E v e r y p h o n e t h
a t y o u h a v e h a s a c a m e r a i n i t .
I t h a s a d i g i t a l c h i p i n i t . I t h a s a r e a s o n a b l e s i z e
d s c r e e n , k i n d o f s m a l l . I n m a n y c a s e s i t h a s a f u l l k
e y b o a r d .
I n t h e n e x t c o u p l e o f y e a r s - - o h a n d , b y t h e w a y , y o u
c a n u s e i t t a l k - - I f o r g o t .
[ a l l l a u g h ]
O v e r t h e n e x t c o u p l e o f y e a r s , e v e r y m a j o r v e n d o r i
n p h o n e s h a s s u p e r c o m p u t e r s , e s s e n t i a l l y , c o m i n
g o u t t h a t a r e m o b i l e .
W e h a v e s e e n a g o o d e x a m p l e i s t h e i P h o n e . I a m o n t h e
b o a r d o f A p p l e , I s h o u l d d i s c l o s e .
T h e i P h o n e h a d 3 0 t i m e s m o r e s e a r c h t r a f f i c t h a n t h
e s u m o f a l l t h e o t h e r p h o n e s c o m b i n e d w h e n i t c a m e o
u t .
T h a t s h o w s y o u t h e d i f f e r e n c e b e t w e e n h a v i n g a p o w
e r f u l b r o w s e r w h i c h t h e i P h o n e h a s , a n d t h e n t h e p o
o r b r o w s e r s t h a t i t s c o m p e t i t o r s a t t h e t i m e h a d .
A l l o f i t s c o m p e t i t o r s a r e n o w b r i n g i n g o u t n e w , s t
r o n g , p o w e r f u l b r o w s e r s t h a t h a n d l e e i t h e r t h e E V
D o f t h e n e t w o r k i n t h e U S o r t h e 3 G n e t w o r k s i n t h e U S
a n d g l o b a l l y .
I f y o u t h i n k a b o u t i t f r o m t h e s t a n d p o i n t o f c o n v e n
i e n c e , f o c u s , a n d p e r s o n a l i z a t i o n i t i s t h e p e r f e
c t d e v i c e .
I t i s j u s t a q u e s t i o n o f h o w l o n g d o e s i t t a k e . O u r g r
o w t h r a t e s i n m o b i l e s e a r c h e s a r e q u i t e a b i t h i g h e
r t h a n o u r o v e r a l l g r o w t h r a t e .
T h e r e a r e m o b i l e p h o n e s i n t h e w o r l d t h a n t h e r e a r e
p e r s o n a l c o m p u t e r s .
A r e a s o n a b l e p r e d i c t i o n i s t h a t s o m e n u m b e r o f y e a
r s f r o m n o w w h a t y o u s a i d i s g o i n g t o h a p p e n .
A s t o h o w m a n y y e a r s , I d o n ' t t h i n k w e r e a l l y k n o w .
I w a n t t o t h a n k y o u g u y s f o r h o s t i n g m e . T h a n k y o u f o
r c o m i n g . E n j o y t h e r e s t o f y o u r e v e n i n g .